美國銀行將 Salesforce 評級上調至買入，並大幅上調目標價！

美國銀行已將 Salesforce 的評級上調至買入，並將其目標價由 160 美元上調至 285 美元，較目前股價高出約 20%。投資者’此前的主要擔憂在於，人工智慧的進步可能對 Salesforce 等軟體公司構成替代性威脅。然而，在與多位資訊長及其他市場參與者交流後，美國銀行認為，大型企業不太可能放棄那些支撐其核心業務邏輯、資料資產、工作流程及合規架構的平台。

人工智慧只會進一步加深企業對這些平台的依賴。Salesforce 為企業級 AI 應用提供了市場上最全面的解決方案之一。目前，Salesforce’與 AI 相關的營收仍然有限，而短期內的主要風險在於 AI 採用進程可能低於預期。然而，新簽合約金額正強勁增長，同時 Slack’的業務表現亦持續加速。資料層建立了受治理的情境環境；應用層包括 Sales Cloud 與 Service Cloud，提供業務邏輯與工作流程支援；以 Agentforce 為核心的智慧代理層，提供推理與協同編排能力；而 Slack 結合由 Anthropic’技術驅動的 Claudeforce，則實現自然語言互動。

美國銀行已將其對 Salesforce’在 2028 與 2029 財政年度的訂閱與支援收入增長預測，分別上調至 10.4% 與 10.5%。
Salesforce 宣布，已簽署最終協議，將以約 3,000 萬美元收購以色列 AI 分析新創公司 Loops，預計交易將於 11 月初完成。Salesforce 計劃將 Loops’的 AI 驅動分析能力整合至其 Tableau 產品中，以協助企業客戶更精準地識別績效驅動因素。此次收購進一步強化了該公司’整體的 Agentforce 策略。Agentforce’的年度經常性收入已超過 15 億美元，年增幅逾 240%，為美國銀行’修正後的觀點提供了有力支撐，即人工智慧並非 Salesforce’商業模式的威脅，而是其加速器。

市場洞察：
該機構’評級的反轉、強化其 AI 能力的收購，以及顯示 Agentforce 增長加速的數據，共同構成三項正面催化因素，足以促使投資者重新評估 Salesforce’的估值。在經歷一年的質疑與觀望後，市場愈發願意對 Salesforce’在人工智慧領域的策略定位給予更高溢價，而今日’的股價走勢也清楚反映了這一轉變。