道瓊期貨在美國 PPI 與零售銷售數據公布前上漲

美國指數期貨走勢分歧，交易員正評估通膨數據與即將公布的企業財報。
9月 CPI 高於預期，提升市場對聯準會採取鷹派升息的機率預期。
S&P 500 和 Nasdaq 在週三正常交易時段下跌，其中科技股領跌。

週四歐洲時段，Dow Jones 期貨上漲 0.46%，報約 52,090。S&P 500 期貨下跌 0.33%，報約 7,740；Nasdaq 100 期貨下跌 1.30%，至約 29,780。

美國股指期貨表現分歧，因投資人持續評估強於預期的通膨數據公布後，聯準會（Fed）貨幣政策前景。市場目前正等待週四公布的生產者通膨報告，以及最新零售銷售數據與每週初領失業救濟金人數。在企業方面，Charles Schwab、US Bancorp 和 Freeport-McMoRan 等大型公司預計將公布財報。

美國勞工統計局週三公布，美國 9 月消費者物價指數月增 0.6%，使 12 個月整體年增率來到 3.7%。這兩項數據皆高於經濟學家分別預估的 0.6% 與 3.6%。與此同時，剔除波動較大的食品與能源成本後的核心 CPI，當月上升 0.3%，年增 2.6%，兩者也都高於市場預估的 0.2% 與 2.5%。

這份高於預期的通膨報告強化了市場對聯準會可能轉向更鷹派立場的預期，也增強了在 10 月 27 日至 28 日即將召開的聯邦公開市場委員會會議上升息的論點。數據公布後，根據 CME Group 的 FedWatch 工具，期貨交易員將 10 月底會議升息的機率上調至約 31.6%。

在週三美國正常交易時段，主要指數收低，其中 S&P 500 下跌 1.11%，Nasdaq Composite 下跌 1.88%。在投資人對 AI 相關投資的疑慮升溫帶動下，科技股領跌。

AI 疑慮持續對晶片股與資料中心構成壓力

Deutsche Bank 分析師指出，股市情緒仍然脆弱，「AI 疑慮」持續對市場造成壓力。他們強調，「對股票而言，這也不是表現理想的一天，因為 AI 疑慮使晶片股和資料中心再度成為拖累因素」，凸顯這些板塊再度承壓，進一步加深大盤的下行偏向。

Dow Jones 常見問題

什麼是 Dow Jones？

Dow Jones Industrial Average 是全球歷史最悠久的股票市場指數之一，由美國交易最活躍的 30 檔股票組成。該指數採價格加權，而非市值加權。其計算方式為將成分股價格加總後，再除以一個係數，目前為 0.152。該指數由 Charles Dow 創立，他同時也是《華爾街日報》的創辦人。後來幾年，該指數因僅追蹤 30 家大型企業，而不像 S&P 500 等更廣泛的指數，因此被批評代表性不夠全面。

哪些因素會影響 Dow Jones Industrial Average？

有許多不同因素會影響 Dow Jones Industrial Average（DJIA）。其中最主要的是成分公司在季度財報中反映出的整體表現。美國及全球總體經濟數據也會產生影響，因為這些數據會左右投資人情緒。由聯準會（Fed）制定的利率水準同樣會影響 DJIA，因為它會影響信貸成本，而許多企業高度依賴信貸。因此，通膨以及其他會影響聯準會決策的指標，也可能成為重要驅動因素。

什麼是道氏理論？

道氏理論是由 Charles Dow 所發展、用於辨識股市主要趨勢的方法。其關鍵步驟之一，是比較 Dow Jones Industrial Average（DJIA）與 Dow Jones Transportation Average（DJTA）的走向，只有當兩者朝相同方向變動時，才跟隨該趨勢。成交量是確認標準之一。該理論運用波峰與波谷分析的要素。道氏理論提出三個趨勢階段：累積階段，即聰明資金開始買進或賣出時；公眾參與階段，即更廣泛的大眾開始進場時；以及分配階段，即聰明資金出場時。

我該如何交易 DJIA？

交易 DJIA 的方式有很多種。其中一種是使用 ETF，讓投資人可以將 DJIA 視為單一證券進行交易，而不必買入全部 30 檔成分股。具代表性的例子是 SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA)。DJIA 期貨合約可讓交易員對該指數未來價值進行投機，而選擇權則賦予持有人在未來以預先設定價格買入或賣出該指數的權利，但不負有義務。共同基金則讓投資人買入由 DJIA 成分股組成的多元化投資組合份額，從而取得整體指數的曝險。

下一篇文章