ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงใกล้ระดับ 102.00 ก่อนการประกาศดัชนี CPI ของสหรัฐฯ

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงสู่บริเวณ 102.15 ในช่วงการซื้อขายเอเชียวันพุธ
• Williams ของเฟดยังคงมองว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้
• ข้อมูลเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐประจำเดือนกันยายนจะเป็นประเด็นสำคัญในช่วงต่อไปของวันพุธ

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งเป็นดัชนีวัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุลของโลก ปัจจุบันซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 102.15 ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายเอเชียวันพุธ DXY ปรับตัวลดลงหลังจากถ้อยแถลงของ John Williams ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก (Fed)

ประธานเฟดสาขานิวยอร์กกล่าวเมื่อวันอังคารว่า เขายังคงคาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ แต่ไม่เห็นความจำเป็นที่จะต้องปรับขึ้นเพิ่มเติมในปี 2027 “ผมยังไม่ได้เปลี่ยนมุมมองที่ว่าอาจเหมาะสมที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้ง” Williams กล่าว “ผมไม่คิดว่าในเวลานี้จะมีเหตุผลใดที่ทำให้เชื่อว่าเราจำเป็นต้องทำมากกว่านี้” เขากล่าวเสริม

ตลาดมองว่ามีโอกาสราว 77.3% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม เพิ่มขึ้นจาก 51% เมื่อหนึ่งเดือนก่อน ขณะที่ยังคงสะท้อนการคุมเข้มนโยบายราว 75 เบสิสพอยต์ (bps) ภายในปลายปี 2027 ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool

นักลงทุนรอการเปิดเผยรายงานเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐประจำเดือนกันยายน เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของเฟด นักเศรษฐศาสตร์คาดว่า CPI ทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 3.6% YoY ในเดือนกันยายน เทียบกับ 3.4% ในเดือนสิงหาคม ส่วน CPI พื้นฐานคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.5% YoY ในเดือนกันยายน เทียบกับ 2.4% ในเดือนสิงหาคม

"เรามีข้อมูลเงินเฟ้อบางส่วนที่จะประกาศในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ดังนั้นตลาดจึงกำลังรอดูว่าผลจะออกมาเป็นอย่างไร" Bob Haberkorn นักกลยุทธ์ตลาดอาวุโสของ StoneX กล่าว

หากรายงานออกมาร้อนแรงกว่าคาด ก็อาจยิ่งหนุนให้ธนาคารกลางสหรัฐปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินคู่แข่ง

ดอลลาร์อ่อนแรงกว่าตลาด หลังน้ำเสียงเฟดผ่อนคลายลงและตลาดจับตา CPI สหรัฐ

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank สังเกตว่า การสื่อสารล่าสุดจากเฟดมีความแข็งกร้าวน้อยลง โดยระบุว่า “สารที่ส่งออกมาจากเฟดมีทั้งสองด้าน แต่โดยรวมแล้วกำลังลดทอนความเข้มข้นของวาทกรรมสายเหยี่ยวลง ซึ่งทำให้ความคาดหวังต่อการคุมเข้มนโยบายโดยรวมชะลอลงอย่างชัดเจน” พวกเขาชี้ว่า “ตลาดยังคงสะท้อนการคุมเข้มราว 5 bpts สำหรับเดือนตุลาคม และ 25 bpts ภายในเดือนธันวาคม” ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ส่งผลให้ภาพรวมของดอลลาร์อ่อนแอลง

ในมุมมองของพวกเขา การปรับราคาใหม่นี้เริ่มเห็นได้ชัดมากขึ้นในดัชนีดอลลาร์ในวงกว้าง โดย Scotiabank ระบุว่า “DXY ยังคงซื้อขายสูงกว่าประมาณการมูลค่ายุติธรรมของเรา โดยปัจจัยพื้นฐานโดยรวมสะท้อนถึงการอ่อนลงล่าสุดของความคาดหวังต่อเฟด และการแคบลงโดยรวมของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (ซึ่งเป็นลบต่อ USD)” ในระยะใกล้ พวกเขาเสริมว่า ปฏิทินข้อมูลเศรษฐกิจภายในประเทศมีปัจจัยไม่มากพอที่จะท้าทายแนวโน้มนี้ เนื่องจาก “ปฏิทินข้อมูลสหรัฐในวันจันทร์ค่อนข้างเบาบาง และจำกัดอยู่ที่ยอดขายบ้านมือสอง ก่อนข้อมูล CPI ระดับสำคัญที่จะประกาศในวันพุธ”

Williams ลดทอนความเสี่ยงของการขึ้นดอกเบี้ยในปี 2027 หนุนโทนดอลลาร์ที่อ่อนลง

Williams ของเฟดส่งสัญญาณในโทนที่ผ่อนคลายมากขึ้นอย่างชัดเจน โดยคะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 3.4/10 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 5.8/10 มาก และบ่งชี้ถึงอคติในการคุมเข้มที่ลดลง คำกล่าวอย่างชัดเจนว่า “ไม่มีความจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2027” และความเชื่อมั่นว่าเงินเฟ้อจะชะลอลง “ค่อนข้างมาก” สู่เป้าหมาย 2% ในปีหน้า ยิ่งตอกย้ำความคาดหวังต่อการหยุดพักยาวและการผ่อนคลายนโยบายในที่สุด ซึ่งเป็นรูปแบบที่มักกดดันดอลลาร์และหนุนฟอเร็กซ์ที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง

ดัชนี FXS Fed Sentiment ลดลง 3.09 จุด สู่ 133.86 สะท้อนการถอยกลับอย่างชัดเจนของมุมมองสายเหยี่ยว แม้ว่าดัชนียังคงอยู่สูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างมั่นคง การผสมผสานระหว่างค่าดัชนี FXS Fed Sentiment ที่ลดลงและคะแนน FXS Speechtracker ที่อ่อนแอ บ่งชี้ว่าแม้นโยบายยังคงอยู่ในแดนสายเหยี่ยวเมื่อเทียบกับฐานอ้างอิงเดิม แต่การเปลี่ยนแปลงเชิงส่วนเพิ่มของน้ำเสียงกำลังมุ่งไปสู่การคุมเข้มที่ก้าวร้าวน้อยลง ซึ่งเป็นรายละเอียดที่ตลาดดอลลาร์และตลาดอัตราดอกเบี้ยน่าจะนำไปสะท้อนในราคา

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงมีแนวโน้มเชิงบวกเหนือ SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน Dollar Index Spot ยังคงยืนเหนือทั้งค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 20 วันของ Bollinger Bands และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) ทำให้อคติระยะสั้นยังเป็นขาขึ้น ขณะที่ราคาขยายการฟื้นตัวออกห่างจากแนวรับของแถบล่าง ค่า Relative Strength Index (14) ที่ 64.47 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมเชิงบวกที่แข็งแกร่งโดยยังไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไป สะท้อนว่าแรงซื้อยังคงเป็นฝ่ายควบคุม แม้ด้านบวกจะเริ่มตึงตัวขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป

ในด้านบน แนวต้านสำคัญถัดไปอยู่ที่แถบบนของ Bollinger ซึ่งปัจจุบันอยู่บริเวณ 102.95 และจำกัดกรอบขาขึ้นในระยะสั้น โดยอาจกระตุ้นให้เกิดการแกว่งตัวสะสมหากมีการทดสอบระดับดังกล่าว ส่วนด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่แถบกลางของ Bollinger ที่ 101.50 ก่อนถึง SMA 100 วันที่ 100.40 และบริเวณแถบล่างใกล้ 100.05 ซึ่งหากเกิดการย่อตัวลึกกว่านี้ ก็คาดว่าจะดึงดูดแรงซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว ตราบใดที่โครงสร้างภาพรวมยังคงอยู่เหนือระดับอุปสงค์พื้นฐานเหล่านี้

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)