คาดการณ์ราคาซิลเวอร์: XAG/USD ยังคงอยู่เหนือ $59.00 ท่ามกลางถ้อยแถลงเชิงผ่อนคลายของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ)

ราคาโลหะเงินปรับตัวขึ้น หลังประธานเฟดนิวยอร์ก Williams ส่งสัญญาณว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกเพียงครั้งเดียวก่อนยุติการปรับขึ้นไปจนถึงปี 2027
CME FedWatch Tool บ่งชี้ว่ามีโอกาสราว 77% ที่อัตราดอกเบี้ยจะคงเดิมในเดือนนี้ แต่มีความเป็นไปได้ 88% ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น หลังความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงระหว่างซาอุดีอาระเบียและกลุ่มกบฏฮูตีเพิ่มความกังวลต่อการหยุดชะงักของอุปทานในตะวันออกกลาง

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ราคาโลหะเงิน (XAG/USD) ฟื้นตัวหลังจากปรับลดลงติดต่อกันสองวัน โดยซื้อขายอยู่แถว $59.20 ต่อทรอยออนซ์ในช่วงตลาดเอเชียวันพุธ โลหะเงินซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยปรับตัวขึ้น หลังถ้อยแถลงในเชิงผ่อนคลายจาก John Williams ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก โดย Williams กล่าวเมื่อวันอังคารว่า แม้เขายังคงมุมมองว่าการขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้อาจเหมาะสม แต่เขาไม่คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปี 2027

CME FedWatch Tool ชี้ว่าขณะนี้ตลาดกำลังให้น้ำหนักความน่าจะเป็นราว 77% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนนี้ ขณะเดียวกันให้น้ำหนักโอกาส 88% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

ขณะนี้ตลาดหันไปจับตาข้อมูลเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐประจำเดือนกันยายน ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในช่วงต่อไปของการซื้อขายอเมริกาเหนือ และอาจให้ทิศทางที่ชัดเจนยิ่งขึ้นต่อเส้นทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) โดยคาดว่า CPI ทั่วไปของสหรัฐจะเพิ่มขึ้น 3.6% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกันยายน จาก 3.4% ในเดือนสิงหาคม ส่วน Core CPI ซึ่งไม่รวมรายการที่มีความผันผวน คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.5% เมื่อเทียบรายปี จาก 2.4% ในเดือนก่อนหน้า

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นประเด็นสำคัญ ขณะที่ราคาน้ำมันขยายช่วงบวกต่อเนื่องท่ามกลางการสู้รบที่ทวีความรุนแรงระหว่างซาอุดีอาระเบียและกลุ่มกบฏฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่าน ซึ่งยิ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการหยุดชะงักด้านอุปทานในตะวันออกกลาง

กลุ่มพลังงานยังคงแข็งแกร่ง ขณะที่การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันทวีความรุนแรง

ตามข้อมูลจาก TD Securities ระบุว่า “ความแข็งแกร่งทั่วทั้งตลาดพลังงานยากที่จะสั่นคลอน ขณะที่การโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันทวีความรุนแรงขึ้น” ซึ่งตอกย้ำมุมมองของบริษัทว่าความเสี่ยงด้านความมั่นคงที่ยังดำเนินอยู่กำลังช่วยพยุงราคาในกลุ่มน้ำมันให้อยู่ในระดับแข็งแกร่ง แทนที่จะเปิดทางให้ความตึงเครียดในตลาดผ่อนคลายลงอย่างมีนัยสำคัญ

นอกจากนี้ กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ยังเตือนถึงความเสี่ยงสำคัญต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกและเสถียรภาพทางการเงิน โดยองค์กรดังกล่าวชี้ให้เห็นถึงภัยคุกคามจากการชะลอตัวที่อาจเกิดขึ้นของกระแสการลงทุนใน AI ระดับหนี้ที่เพิ่มสูงขึ้น และความขัดแย้งที่ยืดเยื้อในตะวันออกกลาง

อุปสงค์ด้าน AI และเซมิคอนดักเตอร์ยังคงแข็งแกร่ง แม้มีความเสี่ยงการชะลอตัวอยู่ข้างหน้า

นักเศรษฐศาสตร์ของ DBS ชี้ว่า แม้สภาพแวดล้อมด้านการจัดหาเงินทุนจะท้าทายมากขึ้น แต่ยังมี “หลักฐานจำกัดว่าการลงทุนใน AI หรืออุปสงค์เซมิคอนดักเตอร์กำลังชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ” พวกเขาระบุว่า รายจ่ายฝ่ายทุนของกลุ่ม hyperscaler ยังคง “เติบโตแข็งแกร่งเมื่อเทียบรายปีตลอดไตรมาส 2” ซึ่งสะท้อนถึงความแข็งแกร่งของการใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับ AI ในปัจจุบัน อย่างไรก็ดี DBS ยังตั้งข้อสังเกตว่าอัตราการเติบโตในระดับนี้ไม่น่าจะคงอยู่ได้ตลอดไป โดยอ้างอิงคาดการณ์ของ Bloomberg ที่ระบุว่าการเติบโตมีแนวโน้ม “ชะลอลงจาก 95% ในปีนี้สู่ 39% ในปี 2027” ซึ่งบ่งชี้ถึงการกลับเข้าสู่ภาวะปกติอย่างค่อยเป็นค่อยไปของวัฏจักรการลงทุนใน AI และเซมิคอนดักเตอร์ในระยะกลาง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ในกราฟรายวัน XAG/USD ซื้อขายที่ $59.20 โดยยังคงสะท้อนโทนลบในระยะสั้น เนื่องจากเคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) ทั้ง 9 งวดและ 50 งวด การปรับตัวลงต่ำกว่าระดับอ้างอิงแนวโน้มเหล่านี้บ่งชี้ว่าแรงรีบาวด์มีแนวโน้มถูกจำกัดด้วยแรงขายด้านบน ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วัน ที่ระดับ 38.87 ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นกึ่งกลาง สะท้อนแรงกดดันขาลงที่ยังคงอยู่ มากกว่าจะเป็นการดีดตัวจากภาวะขายมากเกินไปอย่างชัดเจน

ในด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่ EMA 9 งวดระยะสั้นบริเวณ $60.21 ขณะที่แนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าจะอยู่ที่ EMA 50 งวดแถว $62.99 ซึ่งผู้ขายอาจกลับเข้าควบคุมตลาดอีกครั้งหากราคาพยายามฟื้นตัว เนื่องจากยังไม่มีแนวรับเชิงโครงสร้างที่ชัดเจนในบริเวณใกล้เคียง โลหะเงินจึงยังมีความเสี่ยงต่อการอ่อนตัวเพิ่มเติม จนกว่าผู้ซื้อจะสามารถดันราคากลับขึ้นไปยืนเหนืออย่างน้อยระดับ $60.21 ได้ ซึ่งจะเป็นก้าวแรกในการลดทอนอคติขาลงในปัจจุบัน

Chart Analysis XAG/USD — XAG/USD: กราฟรายวัน

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับโลหะเงิน

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงินเป็นโลหะมีค่าที่มีการซื้อขายอย่างแพร่หลายในหมู่นักลงทุน และในอดีตถูกใช้เป็นแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แม้จะได้รับความนิยมน้อยกว่าทองคำ แต่นักเทรดอาจหันมาลงทุนในโลหะเงินเพื่อกระจายพอร์ตการลงทุน เนื่องจากมูลค่าในตัวเอง หรือเพื่อใช้เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงในช่วงที่เงินเฟ้อสูง นักลงทุนสามารถซื้อโลหะเงินจริงในรูปแบบเหรียญหรือแท่ง หรือซื้อขายผ่านเครื่องมืออย่างกองทุน Exchange Traded Funds ซึ่งติดตามราคาในตลาดโลก

ปัจจัยใดมีอิทธิพลต่อราคาโลหะเงิน?

ราคาโลหะเงินสามารถเคลื่อนไหวได้จากหลายปัจจัย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาโลหะเงินพุ่งสูงขึ้นจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้จะน้อยกว่าทองคำก็ตาม ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน โลหะเงินมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง การเคลื่อนไหวของมันยังขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAG/USD) โดยทั่วไป ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักกดราคาโลหะเงินไว้ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มหนุนราคาให้สูงขึ้น ปัจจัยอื่น ๆ เช่น อุปสงค์การลงทุน อุปทานจากเหมืองแร่ — โลหะเงินมีอยู่มากกว่าทองคำอย่างมาก — และอัตราการรีไซเคิล ก็สามารถส่งผลต่อราคาได้เช่นกัน

อุปสงค์จากภาคอุตสาหกรรมส่งผลต่อราคาโลหะเงินอย่างไร?

โลหะเงินถูกใช้อย่างแพร่หลายในภาคอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนอย่างอิเล็กทรอนิกส์หรือพลังงานแสงอาทิตย์ เนื่องจากเป็นหนึ่งในโลหะที่มีค่าการนำไฟฟ้าสูงที่สุด มากกว่าทั้งทองแดงและทองคำ การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์สามารถผลักดันราคาให้สูงขึ้น ขณะที่การลดลงของอุปสงค์มักกดราคาให้ต่ำลง พลวัตของเศรษฐกิจสหรัฐ จีน และอินเดียก็มีส่วนทำให้ราคาแกว่งตัวได้เช่นกัน โดยเฉพาะสหรัฐและจีนซึ่งมีภาคอุตสาหกรรมขนาดใหญ่ที่ใช้โลหะเงินในกระบวนการต่าง ๆ ส่วนในอินเดีย อุปสงค์ของผู้บริโภคต่อโลหะมีค่านี้เพื่อใช้ทำเครื่องประดับก็มีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดราคาเช่นกัน

ราคาโลหะเงินตอบสนองต่อการเคลื่อนไหวของทองคำอย่างไร?

ราคาโลหะเงินมักเคลื่อนไหวตามทองคำ เมื่อราคาทองคำปรับขึ้น โลหะเงินก็มักปรับขึ้นตาม เนื่องจากทั้งสองมีสถานะเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่คล้ายกัน อัตราส่วน Gold/Silver ซึ่งแสดงจำนวนออนซ์ของโลหะเงินที่ต้องใช้เพื่อให้มีมูลค่าเท่ากับทองคำหนึ่งออนซ์ อาจช่วยในการประเมินมูลค่าเปรียบเทียบระหว่างโลหะทั้งสองชนิด นักลงทุนบางรายอาจมองว่าอัตราส่วนที่สูงเป็นสัญญาณว่าโลหะเงินมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควร หรือทองคำมีมูลค่าสูงเกินไป ในทางกลับกัน อัตราส่วนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าทองคำมีมูลค่าต่ำกว่าเมื่อเทียบกับโลหะเงิน

บทความถัดไป