ทองคำพุ่งสวน PPI สหรัฐฯ ที่ 6.3% หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ร่วงหนุนราคา

ทองคำพุ่งขึ้นมากกว่า 1% แตะ 4,148 ดอลลาร์ แม้เงินเฟ้อภาคผู้ผลิตของสหรัฐสูงกว่าคาด
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ร่วงลง 10 เบสิสพอยต์ กดดันดอลลาร์สหรัฐให้อ่อนค่า
โอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงเหลือ 26% ก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของวอร์ช

ราคาทองคำปรับตัวขึ้นหลังสหรัฐเปิดเผยรายงานเงินเฟ้ออีกฉบับในวันพฤหัสบดี แม้ตัวเลขเงินเฟ้อภาคค้าส่งของสหรัฐจะสูงกว่าคาด แต่นักลงทุนได้สะท้อนปัจจัยนี้ไว้ในราคาแล้ว และลดการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดมากขึ้น ส่งผลเป็นแรงหนุนต่อทองคำ ซึ่งได้ประโยชน์จากภาวะอัตราดอกเบี้ยต่ำ โดย XAU/USD ซื้อขายที่ 4,148 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.1%

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ทองคำฟื้นตัว หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐลดลงและการคาดการณ์ขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคมลดน้อยลง

ราคาทองคำฟื้นตัวหลังการเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐที่ร้อนแรงในวันพุธ ซึ่งกระตุ้นให้นักลงทุนเพิ่มการคาดการณ์ว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ในช่วงท้ายของการซื้อขาย เทรดเดอร์ได้ลดการคาดการณ์ดังกล่าวลงก่อนการเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพฤหัสบดี

PPI ของสหรัฐในเดือนกันยายนพุ่งขึ้นเหนือระดับ 6% โดยมีสาเหตุหลักจากราคาพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้น ตัวเลขทั่วไปพุ่งขึ้นเป็น 6.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน สูงกว่าคาดการณ์ที่ 5.3% ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นจาก 4.8% เป็น 5% ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์เช่นกัน

ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐทรงตัวในช่วงแรก ก่อนจะปรับตัวลดลง ซึ่งเป็นแรงหนุนต่อทองคำ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ลดลง 0.4% สู่ระดับ 102.11 ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราอ้างอิง ลดลง 10 เบสิสพอยต์ สู่ระดับ 5.089%

หลังการเปิดเผยข้อมูล ตลาดเงินประเมินโอกาสที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในการประชุมวันที่ 28 ตุลาคมไว้ที่ 26% ขณะที่สำหรับเดือนธันวาคม ตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้ไว้ที่ 92%

ในขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ นำโดยแมรี เดลี ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโก และมิเชล โบว์แมน ผู้ว่าการเฟด ระบุว่าอาจยังไม่จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยในทันที

ยอดค้าปลีกของสหรัฐในเดือนกันยายนชะลอตัวลงเช่นกัน จาก 1.3% เหลือ 0.8% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน แต่ยังดีกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% นอกจากนี้ ข้อมูลยังแสดงให้เห็นว่าจำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 10 ตุลาคมอยู่ที่ 199,000 ราย ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 200,000 ราย

นักลงทุนยังจับตาถ้อยแถลงของเควิน วอร์ช ประธานเฟด ในการประชุมประจำปีของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ เพื่อหาสัญญาณบ่งชี้แนวทางนโยบายก่อนการประชุมเฟดในเดือนนี้

วิเคราะห์ทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำพุ่งกลับเหนือ 4,100 ดอลลาร์ แต่ยังอยู่ในภาวะขาลง

เมื่อวันพุธ ราคาทองคำแตะระดับต่ำสุดของสัปดาห์ที่ 4,073 ดอลลาร์ แต่ระหว่างการซื้อขายวันพฤหัสบดี ราคากลับขึ้นมายืนเหนือ 4,100 ดอลลาร์ได้อีกครั้ง และเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 4,150 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังคงบ่งชี้ภาวะขาลง แต่เริ่มส่งสัญญาณว่าผู้ซื้อกำลังกลับเข้ามา

หากจะกลับตัวเป็นขาขึ้น แรงซื้อจำเป็นต้องผลักดันราคาให้ผ่านระดับ 4,200 ดอลลาร์ ก่อนขึ้นทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ที่ 4,245 ดอลลาร์ โดยเหนือระดับดังกล่าวมีเส้น SMA 50 วัน อยู่ที่ 4,334 ดอลลาร์

หากแนวโน้มขาลงดำเนินต่อ แนวรับแรกของ XAU/USD อยู่ที่ 4,100 ดอลลาร์ การหลุดระดับนี้อย่างชัดเจนจะเปิดทางให้ราคาลงทดสอบจุดต่ำสุดของวันที่ 14 ตุลาคมที่ 4,073 ดอลลาร์ ตามด้วยจุดต่ำสุดของรอบวันที่ 29 กรกฎาคมที่ 3,996 ดอลลาร์ และจุดต่ำสุดของวันที่ 17 กรกฎาคมที่ 3,959 ดอลลาร์ โดยถัดลงไปคือจุดต่ำสุดของปีที่ 3,941 ดอลลาร์

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์มนุษยชาติ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายเพื่อเก็บรักษามูลค่าและเป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการใช้ทำเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย กล่าวคือ ถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ผันผวน นอกจากนี้ ทองคำยังถูกมองว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกสินทรัพย์หรือรัฐบาลใดโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด เพื่อพยุงค่าเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายการถือครองสินทรัพย์สำรองและซื้อทองคำ เพื่อเสริมความเชื่อมั่นต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ข้อมูลจากสภาทองคำโลกระบุว่า ในปี 2022 ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำในทุนสำรองรวม 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าประมาณ 70,000 ล้านดอลลาร์ นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูล ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งต่างก็เป็นสินทรัพย์สำรองและสินทรัพย์ปลอดภัยที่สำคัญ เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ราคาทองคำมักปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายการถือครองสินทรัพย์ในช่วงเวลาที่ผันผวนได้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำ ขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักส่งผลดีต่อทองคำ

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับปัจจัยใดบ้าง?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยหลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงอาจทำให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับทิศทางของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากทองคำกำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ ส่วนดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป