เงินปอนด์อังกฤษอ่อนค่าหลุด 1.3300 หลัง PPI สหรัฐฯ ร้อนแรง จับตาถ้อยแถลงของวอร์ชแห่งเฟด

GBP/USD อ่อนตัวลงมาใกล้ 1.3270 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันศุกร์
PPI สหรัฐฯ พุ่งขึ้น 6.3% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกันยายน
ผลสำรวจของรอยเตอร์ระบุว่า คาดว่า BoE จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับ 4.0% ในเดือนพฤศจิกายน

คู่เงิน GBP/USD ปรับตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 1.3270 ในช่วงต้นของการซื้อขายตลาดเอเชียวันศุกร์ ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนกันยายนของสหรัฐฯ ออกมาสูงกว่าคาด หนุนดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้แข็งค่าเมื่อเทียบกับปอนด์อังกฤษ (GBP) ตลาดจะจับตาถ้อยแถลงของเควิน วอร์ช ประธานเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) ในช่วงต่อไปของวันศุกร์

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ข้อมูลที่สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่า PPI สหรัฐฯ พุ่งขึ้น 6.3% เมื่อเทียบรายปีในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2022 ต่อเนื่องจากที่เพิ่มขึ้น 5.6% ในเดือนสิงหาคม (ปรับทบทวนจาก 5.4%) และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 5.3%

ขณะเดียวกัน PPI เพิ่มขึ้น 1.3% เมื่อเทียบรายเดือน เทียบกับที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 0.5% ส่วน PPI ที่ไม่รวมอาหาร&พลังงาน เพิ่มขึ้น 0.7% เมื่อเทียบรายเดือน และ 5% เมื่อเทียบรายปี โดยทั้งสองตัวเลขสูงกว่าคาดการณ์

ข้อมูลดังกล่าวแทบไม่เปลี่ยนแปลงการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย ขณะนี้นักลงทุนให้น้ำหนักโอกาสประมาณ 29% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนนี้ ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

“เมื่อตัวเลขเงินเฟ้อออกมาสูงกว่าคาดเป็นวันที่สองติดต่อกัน ดูเหมือนว่าเฟดจะไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้” Chris Zaccarelli ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Northlight Asset Management กล่าว “แม้เราไม่คาดว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนนี้ (เพราะใกล้กับการเลือกตั้งกลางเทอมมาก) แต่เราคิดว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย Fed Funds อีก [0.25 จุดเปอร์เซ็นต์] ในเดือนธันวาคม” Chris กล่าวเสริม

เศรษฐกิจสหราชอาณาจักรขยายตัวอย่างไม่คาดคิดในเดือนสิงหาคม โดยผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) เพิ่มขึ้น 0.1% เมื่อเทียบรายเดือน เทียบกับการขยายตัว 0.4% ในเดือนกรกฎาคม ตัวเลขนี้ดีกว่าที่คาดว่าจะหดตัว 0.1%

ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) มีแนวโน้มจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 3 ปี สู่ระดับ 4.0% ในเดือนพฤศจิกายน ตามความเห็นของนักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ที่รอยเตอร์สำรวจ

ปอนด์ได้แรงหนุนจากแรงซื้อเมื่อราคาย่อตัวที่ช่วยพยุงระดับ 1.32 ขณะที่ GDP สหราชอาณาจักรเพิ่มน้ำหนักให้ BoE ขึ้นดอกเบี้ย

นักวิเคราะห์ของ Societe Generale เน้นย้ำว่า “แรงซื้อเมื่อราคาย่อตัวช่วยหนุนราคาสปอตให้กลับขึ้นเหนือจุดหมุนที่ 1.32 โดยมีอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลงเป็นแรงสนับสนุน” ซึ่งตอกย้ำความสำคัญของระดับนี้ในกรอบการซื้อขายปัจจุบันของ GBP/USD พร้อมเสริมว่า “GDP สหราชอาณาจักรที่สูงกว่าคาดเพิ่มน้ำหนักให้ BoE ขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน” ซึ่งช่วยหนุนปัจจัยแวดล้อมเชิงบวกต่อเงินปอนด์ในระยะสั้น ขณะที่ตลาดให้น้ำหนักมากขึ้นว่า BoE จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดเพิ่มเติม

กูลส์บีชี้ข้อมูลเงินเฟ้อน่าผิดหวัง แต่ยังมองบวกอย่างระมัดระวัง

กูลส์บีจากเฟดได้คะแนน 7.1/10 จาก FXS Speechtracker สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.7/10 เล็กน้อย บ่งชี้ว่าการแสดงความเห็นครั้งนี้มีอิทธิพลมากกว่าระดับอ้างอิงเดิมเล็กน้อย การอธิบายข้อมูลล่าสุดว่าเป็น “เดือนที่น่าผิดหวังในด้านเงินเฟ้อ” สะท้อนแนวโน้มสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวดอย่างชัดเจน อย่างไรก็ตาม มุมมองเชิงบวกแบบมีเงื่อนไขที่ว่าแรงขับเคลื่อนเงินเฟ้ออาจคลายตัว “ในเวลาไม่นาน” ช่วยลดความแข็งกร้าวของน้ำเสียงลง ขณะที่คำเตือนว่าอุปสงค์ที่ร้อนแรงเกินไปจาก AI จะเป็นสิ่งที่ “น่ากังวลยิ่งกว่า” และต้องได้รับการแก้ไข ตอกย้ำความพร้อมที่จะดำเนินนโยบายเข้มงวดขึ้นหากเกิดแรงกดดันด้านอุปสงค์เชิงโครงสร้าง โดยรวมแล้ว ความกังวลต่อเงินเฟ้อล่าสุดควบคู่กับมุมมองเชิงบวกแบบมีเงื่อนไข ทำให้ท่าทียังคงเอนเอียงไปทางนโยบายเข้มงวดอย่างระมัดระวัง และตลาดมีแนวโน้มจะปรับมูลค่าดอลลาร์อย่างอ่อนไหวมากขึ้นต่อข้อมูลราคาที่จะประกาศและข้อมูลอุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับ AI

ดัชนี FXS Fed Sentiment Index ลดลง 0.41 จุด สู่ระดับ 127.51 บ่งชี้ว่าตลาดรับรู้ถึงท่าทีสนับสนุนนโยบายเข้มงวดที่ลดลงเล็กน้อย แม้ดัชนีจะยังคงสูงกว่าระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างชัดเจน ภาพดังกล่าวชี้ว่า แม้น้ำเสียงจะผ่อนลงเล็กน้อย แต่การสื่อสารของเฟดโดยรวมยังคงสนับสนุนนโยบายเข้มงวดอย่างชัดเจน และคะแนน FXS Speechtracker ของกูลส์บีที่สูงกว่าระดับอ้างอิงก็ตอกย้ำมุมมองว่า ความเสี่ยงด้านนโยบายยังคงเอนเอียงไปทางภาวะการเงินที่เข้มงวดขึ้น มากกว่าการเปลี่ยนไปใช้นโยบายผ่อนคลายในเร็ว ๆ นี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: GBP/USD ยังคงมีทิศทางเป็นกลางในระยะสั้น

บนกราฟรายวัน GBP/USD อยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน แต่ยังยืนเหนือเส้นกลางของ Bollinger Bands (20, 2) ทำให้ราคายังคงแกว่งตัวสะสมฐานอยู่บริเวณกลางกรอบ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) คาบ 14 อยู่ที่ 47.0 ใกล้เขตเป็นกลาง บ่งชี้ว่ายังขาดโมเมนตัมที่มีทิศทางชัดเจน ขณะที่คู่เงินแกว่งตัวระหว่างแนวรับใกล้เคียงจากแถบ Bollinger Bands และแนวต้านตามแนวโน้มด้านบน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นบนของ Bollinger Bands บริเวณ 1.3335 โดยมีแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่าที่เส้น SMA 100 วัน ใกล้ 1.3390 ซึ่งจำกัดความพยายามปรับขึ้นในภาพรวม ส่วนด้านขาลง แนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Bands บริเวณ 1.3250 ก่อนถึงแนวรับที่ลึกลงมาที่เส้นล่างใกล้ 1.3160 หากหลุดระดับดังกล่าวจะเปิดทางให้ราคาปรับลงต่ออย่างชัดเจนยิ่งขึ้น

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย อ่านเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินปอนด์สเตอร์ลิง

เงินปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสหราชอาณาจักร อีกทั้งเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดเป็นอันดับ 4 ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด โดยมีมูลค่าเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินหลักที่ซื้อขาย ได้แก่ GBP/USD หรือที่รู้จักกันในชื่อ “เคเบิล” ซึ่งคิดเป็น 11% ของการซื้อขายในตลาด FX, GBP/JPY หรือที่นักลงทุนเรียกว่า “มังกร” (3%) และ EUR/GBP (2%) เงินปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยที่สำคัญที่สุดเพียงปัจจัยเดียวที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ตัดสินใจโดยพิจารณาว่าสามารถบรรลุเป้าหมายหลักด้าน “เสถียรภาพราคา” ซึ่งหมายถึงอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 2% ได้หรือไม่ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ประชาชนและธุรกิจมีต้นทุนในการเข้าถึงสินเชื่อสูงขึ้น โดยทั่วไปแล้ว สิ่งนี้ส่งผลบวกต่อ GBP เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นจุดหมายในการนำเงินมาลงทุนที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลก เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป ถือเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์เช่นนี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดต้นทุนสินเชื่อ ให้ธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นเพื่อลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลที่เผยแพร่สะท้อนภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัด เช่น GDP ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินปอนด์ ไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ BoE ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะหนุนให้ GBP แข็งค่าขึ้นโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกตัวหนึ่งสำหรับเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกของประเทศกับรายจ่ายในการนำเข้าในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์จากความต้องการเงินสกุลนั้นที่เพิ่มขึ้นโดยตรง เนื่องจากผู้ซื้อจากต่างประเทศต้องการซื้อสินค้าเหล่านี้ ดังนั้น ดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจึงหนุนให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และในทางกลับกัน ดุลการค้าที่เป็นลบจะส่งผลให้สกุลเงินอ่อนค่าลง

บทความถัดไป