Neuseeland-Dollar steigt dank starker BIP-Daten aus China über 0,5650

• NZD/USD legt im asiatischen Handel am Montag auf rund 0,5655 zu.
• Chinas BIP übertrifft im dritten Quartal die Prognose und steigt im Vorjahresvergleich um 4,5 %.
• Fed-Chef Warsh gibt keinen Hinweis auf die nächste Zinserhöhung.

Das Währungspaar NZD/USD notiert im asiatischen Handel am Montag bei rund 0,5655 im Plus. Der Neuseeland-Dollar (NZD) legt nach den erfreulichen Konjunkturdaten aus China gegenüber dem US-Dollar (USD) leicht zu. Händler warten auf den neuseeländischen Inflationsbericht zum Verbraucherpreisindex (VPI), der im weiteren Tagesverlauf am Donnerstag veröffentlicht wird.

Die am Montag vom chinesischen Statistikamt veröffentlichten Daten zeigten, dass Chinas Bruttoinlandsprodukt (BIP) im dritten Quartal (Q3) gegenüber dem Vorjahr um 4,5 % gewachsen ist, nach zuvor 4,3 %. Damit fiel das Wachstum stärker aus als die vom Markt erwarteten 4,4 %.

Im Quartalsvergleich wuchs die chinesische Wirtschaft im dritten Quartal um 1,2 %, nach einem Anstieg von 0,9 % im zweiten Quartal. Damit lag das Wachstum über der Konsensprognose von 1,1 %.

Unterdessen stiegen Chinas Einzelhandelsumsätze im September im Vorjahresvergleich um 1,1 %, gegenüber einem erwarteten Plus von 0,5 % und einem Wachstum von 0,4 % im August. Die Industrieproduktion legte im September gegenüber dem Vorjahr um 5,5 % zu. Prognostiziert worden waren 5,4 %, nach einem gemeldeten Anstieg von 5,2 % im August.

Die stärker als erwartet ausgefallenen chinesischen Konjunkturdaten stützen den als Stellvertreter für China gehandelten Kiwi etwas, da China ein wichtiger Handelspartner Neuseelands ist.

Der Vorsitzende der US-Notenbank Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, gab am Freitag bei einer Veranstaltung des Internationalen Währungsfonds (IWF) keinen Hinweis auf die geldpolitische Entscheidung im Oktober. Dies könnte den US-Dollar kurzfristig belasten. Warsh sagte, er wolle Zinsentscheidungen nicht „vorwegnehmen“, und ließ damit offen, ob die Notenbank bei ihrer bevorstehenden geldpolitischen Sitzung die kurzfristigen Zinsen anheben oder unverändert lassen wird.

Dilemma der RBNZ verschärft sich, da die Märkte eine Zinserhöhung einpreisen

Volkmar Baur von der Commerzbank argumentiert, dass die RBNZ bei ihrer nächsten geldpolitischen Sitzung in rund zwei Wochen „vor einer schwierigen Entscheidung steht“. Angesichts des erneuten Inflationsanstiegs veranschlagen die Märkte inzwischen „eine Wahrscheinlichkeit von rund 80 % für eine Zinserhöhung“. Allerdings mahnt er zur Vorsicht: „Die schwache Konjunktur und die weiterhin ausbleibenden sichtbaren Zweitrundeneffekte bei der Inflation stimmen mich etwas vorsichtiger.“ Dies deutet darauf hin, dass die Argumente für eine Straffung keineswegs eindeutig sind. Vor diesem Hintergrund erwartet Baur, dass „die vollständige Veröffentlichung der VPI-Daten in der nächsten Woche noch mehr Aufmerksamkeit als üblich auf sich ziehen wird“, während Anleger die Risikoverteilung für die Geldpolitik neu bewerten.

Warsh verweist auf Investitionsschub und KI-bedingte Nachfragerisiken, vermeidet aber eine geldpolitische Vorfestlegung

Fed-Chef Warsh äußerte sich verhalten zuversichtlich, blieb jedoch vorsichtig. Der FXS Speechtracker-Wert lag mit 5,6/10 etwas unter dem etablierten Referenzwert von 6,1/10. Sein Eingeständnis, von der globalen Finanzkrise „übermäßig geprägt“ zu sein, unterstreicht eine anhaltende Risikoaversion, obwohl Warsh strukturelles Wachstum und einen Investitionsschub als wesentliche positive Impulsgeber hervorhebt. Warsh weigert sich, den Sitzungen im Oktober und Dezember vorzugreifen, und betont zugleich die Preisstabilität sowie Übertragungskanäle. Damit bleiben die kurzfristigen Zinserwartungen für den US-Dollar datenabhängig, statt durch eine Vorfestlegung bestimmt zu werden.

Der FXS Fed Sentiment Index blieb infolge der Rede unverändert: Er bewegte sich um 0,00 Punkte und verharrte auf einem weiterhin erhöhten Niveau von 127,51. Dies signalisiert, dass der geldpolitische Grundton trotz des etwas niedrigeren FXS Speechtracker-Werts weiterhin klar restriktiv bleibt. An den Devisenmärkten dürfte die Kombination aus dem hohen Stand des FXS Fed Sentiment Index und Warshs Betonung der positiven Investitionsdynamik sowie KI-bedingter Nachfragerisiken den Dollar-Bullen insgesamt Rückhalt geben, auch ohne neue Hinweise auf den genauen Verlauf der Zinsentscheidungen.

Technische Analyse: Negativer Ausblick für NZD/USD unterhalb des 100-Tage-SMA bleibt bestehen

Im Tageschart bleibt NZD/USD kurzfristig bärisch ausgerichtet, da der Kassakurs weiterhin unter dem einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) und unter dem oberen Bollinger-Band liegt. Der Kurs hält sich knapp über dem 20-Tage-SMA der Bollinger-Bänder, was auf eine erste zaghafte Stabilisierung in der unteren Hälfte der jüngsten Volatilitätsspanne hindeutet. Gleichzeitig bewegt sich der Relative-Stärke-Index (RSI) über 14 Tage mit 46,9 knapp unter der neutralen Marke von 50. Dies signalisiert einen moderaten Abwärtsdruck, ohne dass eine überverkaufte Lage vorliegt.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am oberen Bollinger-Band bei rund 0,5700. Eine stärkere Hürde bildet der 100-Tage-SMA bei 0,5780, der die übergeordnete bärische Struktur untermauert, solange er nicht deutlich zurückerobert wird. Auf der Unterseite bietet das mittlere Bollinger-Band bei 0,5635 unmittelbare Unterstützung. Darauf folgt eine bedeutendere Unterstützung am unteren Bollinger-Band nahe 0,5565. Ein Bruch dieser Marke würde den Weg für eine Fortsetzung des Abwärtstrends ebnen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)