يحافظ الذهب على تداوله قرب أعلى مستوى له في أسبوع، حول 4,200 دولار، مع تراجع الدولار الأمريكي؛ لكن تشدد Fed يحدّ من المكاسب

يرتفع الذهب لليوم الثالث على التوالي وسط ضعف الدولار الأمريكي والتراجع الأخير في عوائد السندات الأمريكية.
قد تساعد النظرة المتشددة للاحتياطي الفيدرالي وحالة عدم اليقين الجيوسياسي في الحد من خسائر الدولار كملاذ آمن.
ويبدو أن المتداولين مترددون أيضًا قبيل صدور بيانات التضخم الأمريكية وخطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي Warsh في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

يجذب الذهب (XAU/USD) بعض المشترين لليوم الثالث على التوالي، مسجلًا أعلى مستوى له في أكثر من أسبوع خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين، رغم افتقاره إلى الزخم اللاحق. وتراجعت أسعار النفط الخام وسط آمال بأن يسهم اتفاق وقف إطلاق النار في قطاع الطاقة بين روسيا وأوكرانيا في تخفيف نقص الوقود العالمي، مما يقلل من مخاطر التضخم. ويأتي ذلك بالإضافة إلى التراجع الطفيف الأخير في عوائد السندات الأمريكية من أعلى مستوياتها في عدة سنوات، ما يضغط على الدولار الأمريكي في بداية أسبوع جديد ويدعم المعدن النفيس. ومع ذلك، فإن النظرة المتشددة للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) والمواجهة بين الولايات المتحدة وإيران تحدّان من خسائر الدولار الأمريكي، مما يكبح مكاسب السلعة.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

مخاطر صعود الدولار لا تزال قائمة مع تراجع الطاقة الذي يهدئ موجة بيع السندات

يرى إلياس حداد من Brown Brothers Harriman أن «التراجع المعتدل في أسعار الطاقة خفف من موجة بيع السندات العالمية وسحب بعض الزخم من ارتفاع الدولار الأمريكي». لكنه يحذر من أن «تفوق النمو الأمريكي والطلب الأجنبي القوي على الأوراق المالية الأمريكية يبقيان مخاطر الدولار الأمريكي مائلة إلى الاتجاه الصعودي»، ما يشير إلى أن أي توقف في قوة الدولار قد يكون مؤقتًا.

كان المشاركون في السوق قد استبعدوا تدريجيًا احتمال رفع أسعار الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي أواخر أكتوبر، رغم أن التوقعات بزيادة قدرها 25 نقطة أساس في ديسمبر لا تزال مطروحة بقوة. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME Group، يمنح المتداولون حاليًا احتمالًا يقارب 85% لأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض مرة أخرى بحلول نهاية العام. وقد تعززت هذه الرهانات بفعل محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر سبتمبر، الصادر الأربعاء الماضي، والذي أكد أن صناع السياسات لا يزالون يرون التضخم التهديد الرئيسي للاستقرار الاقتصادي الكلي ويدعمون مبررات المزيد من تشديد السياسة النقدية.

في الشرق الأوسط، صعّدت جماعة الحوثي المدعومة من إيران في اليمن حملتها ضد السعودية، مستهدفة مطار الملك خالد الدولي في الرياض بمزيج من الصواريخ الباليستية وصواريخ كروز، إلى جانب الطائرات المسيّرة خلال عطلة نهاية الأسبوع. وأثارت الهجمات الدامية تعهدًا سعوديًا بالرد، مع طرح الرئيس الأمريكي Donald Trump احتمال الانضمام إلى ضربات ضد الجماعة واستئناف الهجمات على إيران. علاوة على ذلك، أعلن المسؤول الأمني الإيراني الأعلى أن رد واشنطن على مقترحها لإعادة فتح مضيق هرمز الاستراتيجي غير كافٍ. وهذا يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية حاضرة بقوة.

قد تحد الخلفية الأساسية من اندفاع البائعين على الدولار الأمريكي إلى وضع رهانات قوية. وقد يفضل المتداولون أيضًا الترقب على الهامش قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية – مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يومي الأربعاء والخميس على التوالي. وإلى جانب ذلك، فإن خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh في الاجتماعات السنوية لصندوق النقد الدولي والبنك الدولي في بانكوك يوم الجمعة من شأنه أن يؤثر في الدولار الأمريكي والذهب غير المدر للعائد. ومع ذلك، فإن العوامل المذكورة آنفًا تجعل من الحكمة انتظار شراء قوي ومؤكد قبل تأكيد أن XAU/USD قد شكّل قاعًا على المدى القريب.

الرسم البياني لـ XAU/USD على إطار 4 ساعات

التحليل الفني

يتم تداول المعدن النفيس حاليًا بالقرب من حاجز متقاطع يضم تصحيح فيبوناتشي 23.6% والمتوسط المتحرك البسيط (SMA) لفترة 100 على الرسم البياني لأربع ساعات. وعلى الرغم من هذا العرض العلوي، فإن الزخم يبدو بنّاءً، إذ يقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 63.9 من منطقة التشبع الشرائي، بينما يظل مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) إيجابيًا ومرتفعًا. ويشير ذلك بدوره إلى أن المشترين يحاولون تمديد الارتداد، لكنهم لا يزالون بحاجة إلى اختراق واضح فوق السقف الفوري لاستعادة سيطرة أكثر رسوخًا.

وعليه، فإن التحرك المستدام فوق منطقة التلاقي بين 4,215 و4,220 دولارًا سيفتح الطريق نحو مجموعة مقاومة فيبوناتشي التالية عند 4,303 دولارات ثم 4,378 دولارًا، قبل حواجز تصحيح أعلى عند 4,452 و4,558 دولارًا ومنطقة ذروة الدورة قرب 4,693 دولارًا. وعلى الجانب الهبوطي، لا يظهر الدعم الهيكلي الأولي إلا عند مستوى أدنى بكثير قرب 4,100 دولار، قبل نقطة ارتكاز فيبوناتشي حول 4,063 دولارًا. وسيشير الفشل في الدفاع عن هذه الأرضية إلى استئناف الاتجاه الهبوطي الأوسع ويمهد الطريق لمزيد من التراجع دون المستوى النفسي 4,000 دولار.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

سعر الدولار الأمريكي اليوم

يوضح الجدول أدناه نسبة التغير المئوية للدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان الدولار الأمريكي الأقوى مقابل الدولار النيوزيلندي.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.09%	-0.09%	-0.03%	0.00%	0.02%	0.06%	-0.01%
EUR	0.09%		-0.02%	0.05%	0.09%	0.09%	0.18%	0.06%
GBP	0.09%	0.02%		0.08%	0.08%	0.11%	0.21%	0.09%
JPY	0.03%	-0.05%	-0.08%		0.00%	0.03%	0.12%	0.00%
CAD	-0.01%	-0.09%	-0.08%	-0.01%		0.02%	0.06%	-0.02%
AUD	-0.02%	-0.09%	-0.11%	-0.03%	-0.02%		0.10%	-0.04%
NZD	-0.06%	-0.18%	-0.21%	-0.12%	-0.06%	-0.10%		-0.12%
CHF	0.00%	-0.06%	-0.09%	-0.01%	0.02%	0.04%	0.12%

تُظهر الخريطة الحرارية نسب التغير المئوية للعملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل USD (العملة الأساسية)/JPY (عملة التسعير).

المقال التالي