今日外匯：美元在美國 CPI 通膨數據公布前走弱

以下是您在 10 月 14 日星期三需要了解的內容：

隨著油價回落及美國公債殖利率下滑，美元指數（DXY）走弱至 102.10 附近。交易員正等待週三公布的美國 9 月消費者物價指數（CPI）通膨數據，以尋找有關聯準會（Fed）利率路徑的新線索。週四，美國生產者物價指數（PPI）與零售銷售將成為市場焦點。

根據 CME FedWatch 工具，市場 預計聯準會在 10 月 27-28 日會議上維持利率不變的機率約為 79%，高於一個月前的 51%；但市場也已反映聯準會在 12 月、即今年最後一次會議上升息的機率為 89.4%。

交易員權衡俄羅斯可能增加柴油供應的前景，以及中東局勢的發展。葉門胡塞叛軍發動一連串飛彈攻擊，目標鎖定沙烏地阿拉伯多座城市，而軍方表示這些飛行物已遭攔截。沙烏地能源部表示，位於達蘭的 Saudi Aramco 設施遭襲引發小規模火災，但未傳出人員傷亡。

中國國家統計局週三公布的數據顯示，該國 9 月 CPI 年增 0.9%，高於 8 月的 0.8%。該數據低於市場預期的 1.0%。與此同時，9 月 PPI 年增 5.0%，高於前值 3.8%，也強於預期的 4.5%。

另一方面，據路透報導，美國總統 Donald Trump 週二表示，台灣已同意購買阿拉斯加一項擬議管線計畫 30% 的天然氣。不過，協議細節尚未公布。

美國 CPI 成為焦點，聯準會評估 AI 驅動的通膨風險

Danske Bank 分析師指出，在美國，「本週最重要的數據公布將是今天下午發布的 9 月 CPI。」他們預測，「整體通膨經季節調整後月增 0.5%、年增 3.6%（前值：月增 0.6%、年增 3.4%）；核心通膨經季節調整後月增 0.2%、年增 2.5%（前值：月增 0.3%、年增 2.4%），其中能源價格將是推動整體通膨預期回升的主要因素。」

對聯準會而言，Danske Bank 預期「焦點將放在潛在通膨壓力是否正在擴大。」鑑於這是「10 月 FOMC 會議前最後一次通膨數據公布，且聯準會近期溝通顯示再次升息的急迫性不高」，他們認為「除非數據明顯高於預期，否則聯準會不太可能在 10 月就釋出升息訊號。」

在政策敘事方面，Danske Bank 指出，「美國消息面上，聯準會理事 Waller（有投票權）表示，與 AI 相關的需求已開始外溢至通膨，而最終可能緩解價格壓力的生產力提升仍需時間才會顯現。」芝加哥聯準銀行的 Goolsbee（無投票權）「也表達了類似看法，警告與 AI 相關的投資開始呈現總體經濟過熱跡象，並有擴大為更持久通膨的風險。」Danske Bank 總結稱，「這支持短期內維持緊縮政策的理由，也使相關言論在邊際上偏向鷹派。」

EUR/USD在歐洲早盤升破 1.1200。交易員正等待歐洲央行（ECB）決策官員稍晚發表談話，其中包括總裁 Christine Lagarde、Frank Elderson 與 José Luis Escrivá。

GBP/USD週三走強至 1.3270 附近。英國央行（BoE）首席經濟學家 Huw Pill 當天稍早表示，他對市場定價未來一年升息四次的預期抱持較為懷疑的態度。

USD/JPY週三歐洲時段小幅走低，交投於 158.30 附近。根據 Bloomberg，隔夜掉期市場的定價顯示，交易員預計日本央行（BoJ）本月升息的機率接近 10%，而到 12 月採取行動的機率則升至 88%。

黃金週三回落至 4,150 美元附近。本週稍晚公布的美國關鍵通膨數據將受到密切關注，因其可能為聯準會最新貨幣政策立場提供一些線索。