今日外匯：隨著債券殖利率與油價回落，美元自17個月高點回撤

以下是您在 10 月 13 日星期二需要了解的內容：

在美國部分市場休市後，美元指數（DXY）自 17 個月高點回落至 102.35 附近。10 年期美國公債殖利率回落，同時油價下跌。美國 ADP 就業數據與成屋銷售數據將於今日稍晚公布。市場焦點將轉向週三公布的美國消費者物價指數（CPI）通膨報告，接著是週四的生產者物價指數（PPI）與零售銷售數據。這些報告可能為聯準會（Fed）的政策路徑提供進一步指引。

根據 CME FedWatch 工具，市場目前預期美國央行在 10 月政策會議上維持利率不變的機率接近 80.6%，但對 12 月、也就是今年最後一次會議升息的機率定價為 84.7%。

交易員評估俄羅斯柴油供應增加的可能性，因為儘管美國總統 Donald Trump 已作出宣布，莫斯科與基輔之間達成能源停火的希望仍不明朗。烏克蘭總統 Volodymyr Zelenskiy 週一表示，俄軍在對烏克蘭發動致命空襲期間，至少襲擊了六處能源設施。

與此同時，與伊朗支持的葉門胡塞叛軍作戰的沙烏地阿拉伯領導聯軍表示，正回應另一波以沙烏地阿拉伯為目標的無人機與飛彈攻擊。

根據澳洲儲備銀行（RBA）會議紀要，董事會成員討論了在將官方現金利率（OCR）上調至 4.6% 後，如何判斷通膨上行風險有多大或可能變得多大的挑戰。董事會將採取必要行動以履行其職責，「包括在必要時進一步提高現金利率目標」。

國際貨幣基金（IMF）將 2026 年全球經濟成長預測自 7 月的 3.0% 上調至 3.1%，因強勁的 AI 投資抵消了中東戰爭帶來的能源衝擊。IMF 預計 2027 年全球 GDP 成長率將維持在 3.4% 不變，並警告稱「韌性正承受壓力」。

油價衝擊消退，但債券波動持續，HSBC 指出紓解空間有限

HSBC Asset Management 的策略師認為，「2026 年債券市場震盪背後的主要因素之一，是伊朗衝突引發的油價飆升。」他們指出，這種連動關係在今年稍早時期表現得相當明顯，「由 MOVE 指數與石油 VIX 指數分別衡量的債券與石油市場隱含波動指標，曾出現重疊走勢。」然而，HSBC 強調，「值得注意的是，近期這些波動指標之間已出現脫鉤：儘管油價已趨於穩定，債券市場仍持續遭到拋售，且維持震盪。」在他們看來，「殖利率最初一波上升本身已造成新的問題」，而且「超大規模雲端服務商的債務發行規模可能仍將十分龐大，投資人不應期待油價下跌會成為扭轉債券市場疲弱的萬靈丹」。

EUR/USD 在歐洲早盤自 17 個月低點反彈至 1.1175。交易員正準備迎接德國消費者物價調和指數（HICP）以及歐洲央行（ECB）官員 Elderson、Escriva 與 Lane 的談話。

GBP/USD 週二走強至 1.3225 附近。英國央行（BoE）政策制定者 Megan Greene 將於今日稍晚發表談話。

USD/JPY 週二歐洲時段走軟至 158.20 附近。日本統計局週二公布，日本 9 月批發物價年增 6.8%，前值為 7.6%。該數據較前月放緩，但顯示通膨壓力正在升高，進而維持市場對近期升息的預期。

黃金 週二隨著原油價格回落而小幅走高至 4,200 美元附近。根據 Bloomberg 彙編的數據，流入黃金 ETF 的資金已達四年高點。