ดอลลาร์แคนาดาคืนกำไรบางส่วน หลังเงินเฟ้อแคนาดาออกมาอ่อนแอ

USD/CAD ดีดตัวจากระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 23 กันยายน หลังเงินเฟ้อแคนาดาต่ำกว่าคาด
เงินเฟ้อพื้นฐานชะลอลงสู่ 2.2% ขณะที่ราคาน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 27.8% จากปีก่อน
แคนาดาจะเผยยอดค้าปลีกในวันศุกร์ ซึ่งเป็นข้อมูลชุดสุดท้ายก่อนการประชุม BoC

เงินเฟ้อแคนาดาออกมาต่ำกว่าคาด ส่งผลให้ USD/CAD ดีดตัวจากระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 23 กันยายนหลังการประกาศข้อมูล แม้ยังมีแนวโน้มปรับตัวลงเป็นครั้งที่สามติดต่อกัน ราคาทำจุดต่ำสุดเหนือ 1.4050 เล็กน้อยในช่วงแท่งราคาก่อนการประกาศตัวเลข จากนั้นกลับขึ้นเหนือ 1.4100 ในแท่งราคาช่วงที่มีการประกาศข้อมูล ก่อนจะถอยลงต่ำกว่า 1.4100 อีกครั้ง โดยราคาซื้อขายล่าสุดในวันศุกร์อยู่ต่ำกว่า 1.4150 เล็กน้อย

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

เงินเฟ้อทั่วไปเพิ่มขึ้นเป็น 3.1% ในเดือนกันยายน เทียบกับคาดการณ์ที่ 3.2% โดยราคาน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 27.8% จากปีก่อน มาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ชะลอลงจาก 2.4% สู่ 2.2% ขณะที่ราคาพื้นฐานไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อน นักวิเคราะห์มองว่าการที่ราคาพื้นฐานทรงตัวเมื่อเทียบรายเดือนเป็นเหตุผลให้ BoC คงอัตราดอกเบี้ยที่ 2.25% ในวันที่ 28 ตุลาคม ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เปลี่ยนแปลงมาตลอดทั้งปีและต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ 3.75%-4.00%

ผลสำรวจของ BoC ที่เผยแพร่หลังการประกาศข้อมูลดังกล่าวแสดงให้เห็นว่า การคาดการณ์เงินเฟ้อระยะ 5 ปีของผู้บริโภคเพิ่มขึ้นจาก 3.39% เป็น 3.91% ขณะที่การคาดการณ์เงินเฟ้อของภาคธุรกิจเพิ่มขึ้นหลังการเจรจาการค้าระหว่างแคนาดากับสหรัฐฯ ล้มเหลว จากนั้น Scotiabank และ Bank of Montreal ต่างคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ในวันที่ 28 ตุลาคม ซึ่งจะทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยกับเฟดแคบลงในขนาดเดียวกัน BoC เผยแพร่ผลสำรวจภาคธุรกิจ 2 ชุดในวันเดียวกัน โดยความเชื่อมั่นปรับตัวดีขึ้นในผลสำรวจชุดที่เก็บข้อมูลส่วนใหญ่ก่อนการเจรจาล่ม

ปฏิทินเศรษฐกิจ

แคนาดามีกำหนดเผยยอดค้าปลีกเดือนสิงหาคมในวันศุกร์ เวลา 12:30 GMT โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 1.3% หลังจากลดลง 0.7% ขณะที่ยอดขายไม่รวมรถยนต์คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 1% หลังจากลดลง 0.7% เช่นกัน ข้อมูลนี้เป็นข้อมูลเศรษฐกิจแคนาดาชุดสุดท้ายก่อนการตัดสินใจของ BoC ในวันที่ 28 ตุลาคม

เจ้าหน้าที่เฟดอยู่ในช่วงงดแสดงความคิดเห็นก่อนการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม โดยราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสะท้อนโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้เกือบ 15% และโอกาสขึ้นดอกเบี้ยภายในเดือนธันวาคมเกือบ 89% สหรัฐฯ มีกำหนดเผยจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ในวันพฤหัสบดี เวลา 12:30 GMT โดยคาดว่าจะอยู่ที่ 200,000 ราย เทียบกับครั้งก่อนที่ 199,000 ราย จากนั้น S&P Global จะเผยผลสำรวจดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นในวันศุกร์ เวลา 13:45 GMT โดยดัชนีภาคบริการคาดว่าจะอยู่ที่ 57.9 เทียบกับครั้งก่อนที่ 58.8

มุมมองทางเทคนิค

USD/CAD ลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 50 วันเล็กน้อย ณ จุดต่ำสุดของช่วงการซื้อขาย ถือเป็นครั้งแรกที่ราคาซื้อขายต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยนี้นับตั้งแต่กลางเดือนกันยายน การปรับตัวลงจากจุดสูงสุดสองจุดใกล้ 1.4300 ในวันที่ 9 และ 14 ตุลาคม ทำให้ราคาคืนกำไรไปประมาณสองในห้าของช่วงที่ปรับขึ้นจากจุดต่ำสุดใกล้ 1.3750 เมื่อวันที่ 8 กันยายน

กราฟรายวัน USD/CAD

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์แคนาดา

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนค่าเงินดอลลาร์แคนาดา?

ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนค่าเงินดอลลาร์แคนาดา (CAD) ได้แก่ ระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ราคาน้ำมันซึ่งเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา ภาวะเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างมูลค่าการส่งออกกับการนำเข้าของแคนาดา ปัจจัยอื่น ๆ รวมถึงบรรยากาศการลงทุนในตลาด กล่าวคือ นักลงทุนกำลังเพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง (risk-on) หรือหันเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) โดยภาวะเปิดรับความเสี่ยงเป็นปัจจัยบวกต่อ CAD นอกจากนี้ ภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา เนื่องจากสหรัฐฯ เป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของแคนาดา

การตัดสินใจของธนาคารกลางแคนาดาส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) มีอิทธิพลอย่างมากต่อดอลลาร์แคนาดาผ่านการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารใช้กู้ยืมระหว่างกัน ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยสำหรับทุกภาคส่วน เป้าหมายหลักของ BoC คือการรักษาเงินเฟ้อให้อยู่ที่ 1-3% ด้วยการปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบมักเป็นปัจจัยบวกต่อ CAD นอกจากนี้ ธนาคารกลางแคนาดายังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและมาตรการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อกำหนดภาวะสินเชื่อ โดยมาตรการแรกเป็นปัจจัยลบต่อ CAD ส่วนมาตรการหลังเป็นปัจจัยบวกต่อ CAD

ราคาน้ำมันส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

ราคาน้ำมันเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดา เนื่องจากปิโตรเลียมเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา ราคาน้ำมันจึงมักส่งผลต่อมูลค่า CAD ทันที โดยทั่วไป หากราคาน้ำมันปรับขึ้น CAD ก็มักแข็งค่าขึ้นด้วย เนื่องจากความต้องการโดยรวมของสกุลเงินนี้เพิ่มขึ้น ส่วนกรณีที่ราคาน้ำมันลดลงจะให้ผลตรงกันข้าม ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังมักเพิ่มโอกาสที่ดุลการค้าจะเกินดุล ซึ่งเป็นอีกปัจจัยที่สนับสนุน CAD

ข้อมูลเงินเฟ้อส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

แม้แต่เดิมเงินเฟ้อจะถูกมองว่าเป็นปัจจัยลบต่อสกุลเงิน เพราะทำให้มูลค่าเงินลดลง แต่ในยุคปัจจุบันกลับเกิดผลตรงกันข้ามเมื่อมีการผ่อนคลายมาตรการควบคุมเงินทุนข้ามพรมแดน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งดึงดูดเงินทุนไหลเข้าจากนักลงทุนทั่วโลกที่มองหาแหล่งพักเงินที่ให้ผลตอบแทนดี ส่งผลให้ความต้องการสกุลเงินท้องถิ่นเพิ่มขึ้น ซึ่งในกรณีของแคนาดาก็คือดอลลาร์แคนาดา

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์แคนาดาอย่างไร?

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคช่วยสะท้อนภาวะเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อดอลลาร์แคนาดา ตัวชี้วัดต่าง ๆ เช่น GDP ดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการ การจ้างงาน และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของ CAD เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อดอลลาร์แคนาดา เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ค่าเงินแข็งขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ CAD ก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

บทความถัดไป