เงินเยนญี่ปุ่นขยายการเคลื่อนไหวในกรอบเมื่อเทียบกับ USD; จับตารายงาน CPI ของสหรัฐเพื่อหาแรงกระตุ้นเพิ่มเติม

USD/JPY พยายามปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญได้ยากในวันพุธ ท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานที่ส่งสัญญาณคละกัน
ท่าทีเข้มงวดของเฟดและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์เป็นแรงหนุนต่อ USD และช่วยพยุงคู่เงินนี้
ความเสี่ยงจากการแทรกแซงช่วยหักล้างการคาดการณ์ที่ลดลงเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ซึ่งจำกัดการอ่อนค่าของ JPY และกดไม่ให้ราคาสปอตปรับขึ้นมากเกินไป

คู่เงิน USD/JPY ยังไม่สามารถต่อยอดจากการดีดตัวเล็กน้อยจากบริเวณ 157.85-157.80 หรือระดับต่ำสุดของสัปดาห์ในวันก่อนหน้าได้ และแกว่งตัวสลับระหว่างบวกเล็กน้อยกับลบเล็กน้อยในช่วงต้นตลาดยุโรปวันพุธ ขณะนี้ราคาสปอตเคลื่อนไหวอยู่แถว 158.30-158.35 และยังคงอยู่ไม่ไกลจากระดับสูงสุดของเดือนที่ทำไว้เมื่อวันจันทร์ ขณะที่เทรดเดอร์รอการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐอย่างใกล้ชิด

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐมีกำหนดเผยแพร่ในวันนี้ และจะตามมาด้วยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐในวันพฤหัสบดี นอกจากนี้ ตลาดจะจับตาถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ในวันศุกร์ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายในอนาคต ซึ่งจะมีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดทิศทางราคา US Dollar (USD) ในระยะสั้น และเป็นแรงขับเคลื่อนที่มีนัยสำคัญต่อคู่ USD/JPY

ก่อนเข้าสู่ช่วงความเสี่ยงจากข้อมูล/เหตุการณ์สำคัญ USD ยังคงอ่อนตัวต่ำกว่าระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ที่ทำไว้เมื่อต้นสัปดาห์นี้ และเป็นแรงกดดันต่อคู่เงินดังกล่าว อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ที่แข็งแกร่งขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งภายในสิ้นปีนี้ ประกอบกับความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่จากความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น ยังคงหนุน USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยและช่วยพยุงคู่ USD/JPY

ขณะเดียวกัน รายงานระบุว่าเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) มีแนวโน้มไม่สนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบต่อเนื่องที่เกิดขึ้นได้ยาก ซึ่งบั่นทอนค่าเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) และเป็นอีกปัจจัยหนุนต่อคู่เงินนี้ อย่างไรก็ดี ฝั่งที่มองลบต่อ JPY ดูยังลังเลที่จะเปิดสถานะเชิงรุก ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าทางการอาจเข้ามาแทรกแซงอีกครั้งเพื่อพยุงสกุลเงินในประเทศ ปัจจัยนี้จึงมีส่วนจำกัดการปรับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของคู่ USD/JPY

กราฟ USD/JPY 4 ชั่วโมง

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ USD/JPY ยังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงบนกราฟ 4 ชั่วโมง ซึ่งทำให้มุมมองระยะสั้นยังเป็นบวก อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นทะลุแนวต้านบริเวณขอบบนของกรอบการซื้อขายระยะสั้น แถวระดับ 158.75 ยังเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อสนับสนุนโอกาสการปรับขึ้นเพิ่มเติม ในด้านลบ แนวรับแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 ช่วงที่ 157.94 ก่อนถึงขอบล่างของกรอบที่ 157.60 ซึ่งช่วยยืนยันโครงสร้างขาขึ้นในภาพกว้าง

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเยนญี่ปุ่น

ปัจจัยสำคัญใดบ้างที่ขับเคลื่อนเงินเยนญี่ปุ่น?

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของเงินเยนโดยทั่วไปถูกกำหนดจากผลการดำเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่ในเชิงลึกมากขึ้นจะขึ้นอยู่กับนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่น ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงของเทรดเดอร์ รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ

การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในพันธกิจของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการดูแลค่าเงิน ดังนั้นการดำเนินการของ BoJ จึงมีความสำคัญต่อเงินเยน BoJ เคยเข้าแทรกแซงตลาดเงินโดยตรงในบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อกดมูลค่าของเงินเยนให้ลดลง แม้จะไม่ได้ทำบ่อยนักเนื่องจากความกังวลทางการเมืองจากประเทศคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายมากเป็นพิเศษของ BoJ ระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ เนื่องจากความแตกต่างด้านนโยบายระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ดี ในระยะหลัง การทยอยยกเลิกนโยบายผ่อนคลายมากเป็นพิเศษนี้ได้ช่วยพยุงเงินเยนอยู่บ้าง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

ตลอดทศวรรษที่ผ่านมา ท่าทีของ BoJ ที่ยึดนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายมากเป็นพิเศษ ส่งผลให้ความแตกต่างด้านนโยบายกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะธนาคารกลางสหรัฐ ขยายกว้างขึ้น สิ่งนี้สนับสนุนให้ส่วนต่างระหว่างพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐและญี่ปุ่นกว้างขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุน US Dollar เมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น การตัดสินใจของ BoJ ในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยุตินโยบายผ่อนคลายมากเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางรายใหญ่อื่น ๆ กำลังทำให้ส่วนต่างนี้แคบลง

ภาวะความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในวงกว้างส่งผลต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดเผชิญความตึงเครียด นักลงทุนมีแนวโน้มจะนำเงินไปไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่นมากขึ้น เนื่องจากถูกมองว่ามีความน่าเชื่อถือและมีเสถียรภาพ ช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนมีแนวโน้มจะช่วยหนุนมูลค่าของเงินเยนเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

บทความถัดไป