日圓在美元因通膨意外飆升之際，逼近 9 月低點

• USD/JPY 上漲 0.39% 至約 158.95，隨著美元走強，逼近其 9 月高點。
• 美國 9 月通膨加速升至 3.7%，提高了市場對進一步升息的預期。
• 在日本央行維持審慎立場之際，市場評估干預風險，日圓面臨壓力。

USD/JPY 週三延續漲勢，當日上漲 0.36%，撰稿時交投於 158.90 附近。隨著強於預期的美國通膨數據提振美元（USD），並強化市場對聯準會（Fed）進一步收緊貨幣政策的預期，該貨幣對逼近心理關卡 159.00，接近其 9 月高點。

美國勞工統計局（BLS）週三公布的最新消費者物價指數（CPI）顯示，9 月年通膨率加速升至 3.7%，高於 8 月的 3.4%，也高於市場預期。剔除波動較大的食品與能源價格後的核心 CPI 也年增至 2.6%，高於前值 2.4%。

按月來看，整體與核心通膨分別上升 0.6% 與 0.3%，凸顯通膨壓力依然持續，可能促使聯準會維持限制性貨幣政策立場，或進一步升息。

數據公布後，市場將聯準會 10 月升息 25 個基點的機率上調至 53%，高於前一日的 22%。投資人也認為 12 月再次升息 25 個基點的機率為 50%，而一天前僅為 18%。

利率預期的重新定價引發美國公債殖利率大幅上升，為美元提供額外支撐。基準 10 年期美國公債殖利率攀升至接近 5.33%，而在通膨報告公布前約為 5.20%。美國殖利率走高擴大了與日本之間的利差，使美元相較於日圓（JPY）更具吸引力。

衡量美元兌六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）上漲 0.55% 至約 102.75，創下自 2025 年 4 月以來最高水準，反映出市場對美元的廣泛需求。

另一方面，在日本週一公布的生產者物價指數（PPI）表現弱於預期，以及日本央行（BoJ）官員發表審慎言論後，日圓持續承壓，這進一步強化市場對日本央行將在 10 月會議上維持利率不變的預期。

日本央行總裁植田和男重申，讓通膨穩定在接近 2% 目標附近的重要性，但未明確暗示央行何時可能恢復升息。這種審慎立場與市場對聯準會進一步收緊政策的升溫預期形成對比，進一步凸顯美日之間貨幣政策的分歧。

然而，USD/JPY 持續升向 159.00，可能再次引發市場對日本當局出手干預以支撐日圓的擔憂。隨著該貨幣對逼近 9 月高點，投資人可能會對日本官員針對匯率過度波動的警告愈發敏感，從而限制 USD/JPY 的進一步漲幅。

USD/JPY 技術分析

在一小時圖上，USD/JPY 報 158.95，延續其升勢，站上 100 期簡單移動平均線（SMA）158.31 以及 200 期 SMA 158.16，兩者均支撐短線看漲傾向。價格也守在近期 158.45 的水平底部之上，而相對強弱指數（14）升入接近 71.9 的超買區，顯示上行動能強勁，但也逐漸顯得過度延伸。

上方方面，159.00 構成即時阻力，最新的水平障礙限制了當前這波漲勢。下方方面，初步支撐位見於 158.45，其後是 100 期 SMA 158.31 與 200 期 SMA 158.16 所形成的密集支撐；若出現更深回調，後續支撐將看向 157.85、157.00 與 156.50。

（本則報導的技術分析是在 AI 工具協助下撰寫。了解更多。）