الجنيه الإسترليني يتراجع دون 1.3300 بفعل بيانات قوية لمؤشر أسعار المنتجين الأمريكي، والأنظار تتجه إلى خطاب وارش من الاحتياطي الفيدرالي

• يتراجع زوج GBP/USD تدريجيًا إلى قرب 1.3270 في بداية الجلسة الآسيوية يوم الجمعة.
• قفز مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي بنسبة 6.3% على أساس سنوي في سبتمبر.
• من المتوقع أن يرفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة إلى 4.0% في نوفمبر، وفقًا لاستطلاع أجرته رويترز.

يتراجع زوج GBP/USD إلى نحو 1.3270 خلال بداية الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. وجاء مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) لشهر سبتمبر أعلى من المتوقع، ما يدعم الدولار الأمريكي (USD) مقابل الجنيه الإسترليني (GBP). وسيحظى خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، كيفن وارش، باهتمام كبير في وقت لاحق من يوم الجمعة.

أظهرت بيانات أصدرها مكتب إحصاءات العمل يوم الخميس أن مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي قفز بنسبة 6.3% على أساس سنوي في سبتمبر، مسجلًا أكبر زيادة منذ عام 2022. وجاءت هذه القراءة بعد ارتفاع بنسبة 5.6% في أغسطس، عُدّل من 5.4%، وتجاوزت توقعات السوق البالغة 5.3%.

وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين بنسبة 1.3% على أساس شهري، مقارنة بتقديرات المحللين البالغة 0.5%. وارتفع مؤشر أسعار المنتجين باستثناء الغذاء & الطاقة بنسبة 0.7% على أساس شهري و5% على أساس سنوي. وجاءت كلتا القراءتين أعلى من التوقعات.

لم تُحدث البيانات تغيرًا يُذكر في توقعات أسعار الفائدة. ويسعّر المتداولون الآن احتمالًا بنحو 29% لرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر، وفقًا لأداة CME FedWatch.

وقال Chris Zaccarelli، رئيس قسم الاستثمار في Northlight Asset Management: «مع تجاوز أرقام التضخم التوقعات لليوم الثاني على التوالي، يبدو أن الاحتياطي الفيدرالي لن يجد خيارًا سوى رفع أسعار الفائدة مجددًا هذا العام». وأضاف: «رغم أننا لا نتوقع أن يرفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر، لقرب الموعد الشديد من انتخابات التجديد النصفي، فإننا نعتقد أنه سيرفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار [ربع نقطة مئوية] إضافية في ديسمبر».

نما الاقتصاد البريطاني على نحو غير متوقع في أغسطس، إذ ارتفع الناتج المحلي الإجمالي (GDP) بنسبة 0.1% على أساس شهري، مقارنة بنمو قدره 0.4% في يوليو. وجاءت هذه القراءة أقوى من التوقعات التي أشارت إلى انكماش بنسبة 0.1%.

يتجه بنك إنجلترا (BoE) إلى رفع سعر الفائدة الأساسي للمرة الأولى منذ أكثر من ثلاث سنوات إلى 4.0% في نوفمبر، وفقًا لغالبية الاقتصاديين الذين شملهم استطلاع رويترز.

الإسترليني يتلقى دعمًا مع دفاع المشترين عند الانخفاض عن مستوى 1.32 وتعزيز الناتج المحلي الإجمالي البريطاني مبررات رفع الفائدة

يشير محللو سوسيتيه جنرال إلى أن «المشترين عند الانخفاض يدفعون السعر الفوري مجددًا فوق المستوى المحوري 1.32، بدعم من تراجع عوائد السندات الأمريكية»، ما يبرز أهمية هذا المستوى ضمن نطاق التداول الحالي لزوج GBP/USD. ويضيفون أن «تجاوز الناتج المحلي الإجمالي البريطاني التوقعات يعزز مبررات رفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة في نوفمبر»، ما يدعم الظروف المواتية للإسترليني على المدى القريب، في ظل تزايد ميل الأسواق إلى توقع مزيد من التشديد النقدي من بنك إنجلترا.

غولسبي يشير إلى بيانات تضخم محبطة لكنه يتمسك بتفاؤل حذر

سجّل غولسبي، المسؤول في الاحتياطي الفيدرالي، 7.1/10 على أداة FXS Speechtracker، متجاوزًا بشكل طفيف المتوسط التاريخي البالغ 6.7/10، ما يشير إلى أن تصريحاته كانت أكثر تأثيرًا قليلًا مقارنة بالمستوى المرجعي المعتاد. ويعكس وصفه أحدث البيانات بأنها تشير إلى «شهر محبط على صعيد التضخم» ميلًا واضحًا نحو التشديد النقدي، لكن تفاؤله المشروط بإمكانية انحسار العوامل المحركة للتضخم «خلال فترة وجيزة» يخفف من حدة هذه النبرة. وفي المقابل، يؤكد تحذيره من أن فرط الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي سيكون «أكثر إثارة للقلق» ويستوجب المعالجة، استعداده لتشديد السياسة إذا ظهرت ضغوط هيكلية على الطلب. وإجمالًا، يُبقي الجمع بين القلق حيال التضخم مؤخرًا والتفاؤل المشروط موقفه مائلًا بحذر نحو التشديد، ومن المرجح أن ترى الأسواق أن تسعير الدولار سيظل شديد الحساسية لبيانات الأسعار والطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي المرتقبة.

تراجع مؤشر FXS لتوجهات الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 0.41 نقطة إلى 127.51، ما يشير إلى انحسار طفيف في الميل المتصور نحو التشديد، رغم بقاء المؤشر أعلى بكثير من المستوى المحايد البالغ 100 نقطة. ويشير هذا الوضع إلى أن النبرة العامة لتصريحات الاحتياطي الفيدرالي لا تزال تميل بوضوح نحو التشديد، رغم الاعتدال الطفيف في اللهجة. كما تعزز قراءة غولسبي على أداة FXS Speechtracker، التي تجاوزت المستوى المرجعي، الرأي القائل إن مخاطر السياسة النقدية لا تزال تميل نحو مزيد من التشديد، لا نحو تحول وشيك إلى التيسير.

التحليل الفني: زوج GBP/USD يحافظ على طابع محايد على المدى القريب

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج GBP/USD دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم، لكنه يستقر فوق الخط الأوسط لنطاقات بولينجر (20، 2)، ما يُبقي السعر محصورًا في حركة عرضية بمنتصف النطاق. ويستقر مؤشر القوة النسبية (14) عند 47.0، بالقرب من المنطقة المحايدة، ما يشير إلى غياب زخم واضح في أي اتجاه، بينما يتذبذب الزوج بين دعم قريب توفره نطاقات بولينجر ومقاومة الاتجاه فوق السعر الحالي.

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند الحد العلوي لنطاقات بولينجر عند 1.3335، يليها حاجز أقوى عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 1.3390، الذي يحد من محاولات الصعود الأوسع. وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم المباشر عند الخط الأوسط لنطاقات بولينجر حول 1.3250، يليه دعم أعمق عند الحد السفلي قرب 1.3160، وقد يفتح كسره الطريق أمام امتداد هبوطي أكثر وضوحًا.

(كُتب التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)