คาดการณ์ราคา GBP/USD: ทรงตัวต่ำกว่า 1.3350 ยังติดแนวต้านเส้น SMA 100 วัน

GBP/USD ทรงตัวใกล้ 1.3330 ในช่วงต้นการซื้อขายตลาดยุโรปวันจันทร์
แนวโน้มเชิงลบของคู่เงินยังคงอยู่ตราบใดที่ราคายังต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน โดย RSI ส่งสัญญาณโมเมนตัมขาลง
แนวต้านใกล้ที่สุดอยู่ที่ 1.3335 ส่วนแนวรับแรกอยู่ที่ 1.3250

คู่เงิน GBP/USD ทรงตัวบริเวณ 1.3330 ในช่วงต้นการซื้อขายตลาดยุโรปวันจันทร์ เทรดเดอร์ยังคงประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ หลังถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ประธานเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐฯ) ตลาดจับตาข้อมูลการจ้างงานของสหราชอาณาจักรในวันอังคาร ส่วนวันพุธ รายงานเงินเฟ้อจากดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหราชอาณาจักรจะเป็นประเด็นสำคัญที่ตลาดให้ความสนใจ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ในการประชุมประจำปี 2026 ของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) และธนาคารโลกที่กรุงเทพฯ เมื่อวันศุกร์ ประธานเฟดกล่าวว่าเขาไม่ “ตัดสินล่วงหน้า” เกี่ยวกับการตัดสินใจด้านอัตราดอกเบี้ย โดยไม่ได้ส่งสัญญาณว่าธนาคารกลางจะปรับขึ้นหรือคงอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคมที่จะถึงนี้

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยเฟดสะท้อนความน่าจะเป็น 84% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสองวันครั้งถัดไป ซึ่งจะสิ้นสุดในวันที่ 28 ตุลาคม

ข้อมูลเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรที่จะเผยแพร่ในช่วงที่เหลือของสัปดาห์นี้มีแนวโน้มช่วยตอกย้ำการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนเป็นครั้งแรกในรอบกว่า 3 ปี “เราคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในการประชุมครั้งถัดไปของธนาคารกลางในเดือนพฤศจิกายน และเรายังคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอีกครั้งในเดือนกุมภาพันธ์” Dan Hanson หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ด้านสหราชอาณาจักรของ Bloomberg Economics กล่าว

ความแข็งแกร่งของเงินปอนด์บดบังแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อผู้บริโภคสหราชอาณาจักรและความเสี่ยงจากการปรับคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย

นักวิเคราะห์ของ MUFG ระบุว่าเงินปอนด์ “ยังคงแข็งแกร่ง” โดยข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดช่วยหนุนความคาดหวังว่า BoE จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอีก พวกเขาชี้ว่าเงินปอนด์ “แทบไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐนับตั้งแต่สิ้นเดือนมิถุนายน” โดยมีเพียง CAD และ NOK ซึ่งเชื่อมโยงกับภาคพลังงานที่ทำผลงานได้ดีกว่า รวมถึงเงินเยนที่ได้รับแรงหนุนจาก “การแทรกแซงด้วยการซื้อเงินเยนของกระทรวงการคลัง โดยได้รับความช่วยเหลือจากสหรัฐฯ” ในบริบทนี้ MUFG มองว่า “เงินปอนด์ทำผลงานได้ดีจากบรรยากาศความเชื่อมั่นที่ดีขึ้นและหลักฐานที่แสดงถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ”

ความแข็งแกร่งดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากตัวเลขการเติบโตที่สูงกว่าคาด MUFG เน้นย้ำว่า “ข้อมูล GDP ออกมาแข็งแกร่งกว่าคาดอีกครั้ง โดยการขยายตัวเพียง 0.1% เมื่อเทียบรายเดือนถือว่าไม่มาก แต่ยังดีกว่าที่คาด ช่วยให้อัตราการเติบโตในช่วง 3 เดือนเทียบกับ 3 เดือนก่อนหน้าอยู่ที่ 0.7% สูงกว่าคาด 0.2 จุดเปอร์เซ็นต์” นักวิเคราะห์เสริมว่าการขยายตัวในช่วงสามเดือน “ได้รับแรงหนุนจากกิจกรรมภาคบริการ” แม้ว่า “ตัวเลขรายเดือนจะทรงตัวในเดือนสิงหาคม และอาจเป็นสัญญาณว่าโมเมนตัมกำลังอ่อนแรงลง” ภายในภาคบริการ ข้อมูลแยกย่อย “แสดงให้เห็นความอ่อนแอของธุรกิจที่ให้บริการผู้บริโภค” ขณะที่ผลสำรวจของ Bloomberg Intelligence “บ่งชี้ถึงจุดเปราะบางที่อาจทำให้เกิดการชะลอตัวในอีกหลายเดือนข้างหน้า”

จุดเปราะบางเหล่านี้เริ่มสะท้อนให้เห็นในภาวะสินเชื่อแล้ว MUFG ชี้ว่าผลสำรวจภาวะสินเชื่อรายไตรมาสของ BoE “เผยให้เห็นการผิดนัดชำระหนี้บัตรเครดิตที่เพิ่มขึ้นเป็นไตรมาสที่หกติดต่อกัน ตอกย้ำแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อผู้บริโภคในสหราชอาณาจักร” ถึงกระนั้น “ยอดสินเชื่อที่มีความเสี่ยงเหล่านี้ยังคงเพิ่มขึ้น โดยสินเชื่อผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 2.5 พันล้านปอนด์ในเดือนสิงหาคม สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่” MUFG เตือนว่า “หากอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ใกล้ระดับนี้ มีความเป็นไปได้สูงมากที่ตัวเลขเหล่านี้จะแย่ลงอีกในไตรมาสสุดท้ายของปี”

ด้วยเหตุนี้ ธนาคารจึงมองเห็นความขัดแย้งระหว่างข้อมูลล่าสุดกับแนวโน้มในระยะข้างหน้า “ดังนั้น แม้ภาพรวมข้อมูลเศรษฐกิจจะเป็นบวก แต่แนวโน้มกลับบ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น” MUFG ระบุ โดยชี้ว่า “ตลาดสัญญาสวอปอัตราดอกเบี้ยข้ามคืน (OIS) สะท้อนการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรวม 100 เบสิสพอยต์ภายในเดือนกันยายนปีหน้า” แต่ย้ำว่า “เรายังคงไม่มั่นใจว่า BoE จะปรับขึ้นดอกเบี้ยได้มากขนาดนั้น โดยเฉพาะหลังจาก Huw Pill หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์กล่าวในสัปดาห์นี้ว่า เขาไม่แน่ใจว่าสหราชอาณาจักรจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งละ 25 เบสิสพอยต์ถึงสี่ครั้งหรือไม่” ถึงกระนั้น MUFG ยอมรับว่า “ตลาดจะปรับลดคาดการณ์ลงได้ยาก ท่ามกลางภาวะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทั่วโลก”

ในมุมมองของธนาคาร ภาวะเช่นนี้ทำให้เงินปอนด์มีความเสี่ยงหากทิศทางอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกเปลี่ยนไป “ในกรณีที่อัตราดอกเบี้ยโดยรวมกลับมาปรับตัวลง อัตราดอกเบี้ยของสหราชอาณาจักรอาจลดลงอย่างชัดเจนกว่า” นักวิเคราะห์ระบุ พร้อมเตือนว่า “เงินปอนด์ยังคงเปราะบางต่อสัญญาณที่บ่งชี้ว่าความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจในช่วงที่ผ่านมาอาจถูกบั่นทอนจากการปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร”

ความไม่พอใจของเบลีย์ต่อเงินเฟ้อยังหนุน GBP แต่ตลาดยังระมัดระวัง

FXS Speechtracker ให้คะแนนสุนทรพจน์นี้ที่ 6.2 ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตของผู้ว่าการเบลีย์ที่ 6.4 เล็กน้อย สะท้อนน้ำเสียงโดยรวมที่ผ่อนคลายลงเล็กน้อย ความไม่พอใจของเบลีย์ต่อเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรที่สูงกว่าเป้าหมาย และความเห็นที่ว่าเศรษฐกิจ “แข็งแกร่งกว่าที่เราคาด แต่ยังไม่แข็งแกร่งเท่าที่เราต้องการ” มีน้ำเสียงสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวดเล็กน้อย เนื่องจากยังเปิดทางให้คงนโยบายที่จำกัดกิจกรรมทางเศรษฐกิจไว้นานขึ้น

อย่างไรก็ตาม ความเห็นที่ว่า “ยังเร็วเกินไปที่จะสรุปอย่างหนักแน่นเกี่ยวกับความรุนแรงของผลกระทบรอบสอง” และผลกระทบดังกล่าว “ยังอยู่ในระดับต่ำ” ขณะที่ธุรกิจมุ่งเน้นการลดต้นทุน ช่วยลดทอนน้ำเสียงที่สนับสนุนความเข้มงวดลง สำหรับ GBP ปัจจัยผสมเหล่านี้ชี้ว่ามีโอกาสปรับขึ้นในระยะสั้นจำกัด โดยยังได้แรงหนุนจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ต่อเนื่อง แต่ถูกจำกัดด้วยความระมัดระวังต่อพัฒนาการของผลกระทบรอบสองและความเสี่ยงภายนอก เช่น การเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักรที่เกิดจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: GBP/USD ยังเผชิญแรงกดดันต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน GBP/USD ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน จึงยังมีแนวโน้มระยะสั้นที่ถูกจำกัดการปรับขึ้นและเอนเอียงไปทางขาลงเล็กน้อย ราคาเคลื่อนไหวต่ำกว่าขอบบนของ Bollinger Bands เพียงเล็กน้อย บ่งชี้ว่าความพยายามปรับขึ้นกำลังเผชิญแรงขาย ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ระดับ 52.4 กลับมาอยู่ในภาวะเป็นกลาง สะท้อนว่าโมเมนตัมการฟื้นตัวล่าสุดกำลังอ่อนแรงลง แทนที่จะพัฒนาเป็นแนวโน้มขาขึ้นที่ยั่งยืน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ขอบบนของ Bollinger Bands บริเวณ 1.3335 โดยมีแนวต้านที่สำคัญกว่าที่เส้น SMA 100 วัน ณ ระดับ 1.3390 หากราคาปิดรายวันเหนือระดับนี้ได้ อาจปรับขึ้นไปยังจุดสูงสุดของวันที่ 9 กันยายนที่ 1.3568

ในด้านขาลง เส้นกลางของ Bollinger Bands ซึ่งเป็นเส้น SMA 20 วัน ปัจจุบันอยู่บริเวณ 1.3250 ทำหน้าที่เป็นแนวรับแรก ก่อนถึงขอบล่างใกล้ 1.3165 หากราคาหลุดระดับดังกล่าว อาจเปิดทางให้ลงไปทดสอบจุดต่ำสุดของวันที่ 20 พฤศจิกายน 2025 ที่ 1.3038

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคในข่าวนี้เขียนขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI ช่วย อ่านเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินปอนด์สเตอร์ลิง

เงินปอนด์สเตอร์ลิงคืออะไร?

เงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เป็นสกุลเงินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก (ค.ศ. 886) และเป็นสกุลเงินทางการของสหราชอาณาจักร โดยเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสี่ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) ของโลก คิดเป็น 12% ของธุรกรรมทั้งหมด มีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ย 630 พันล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 คู่เงินสำคัญ ได้แก่ GBP/USD หรือที่เรียกว่า “Cable” ซึ่งคิดเป็น 11% ของการซื้อขายในตลาด FX, GBP/JPY หรือที่เทรดเดอร์เรียกว่า “Dragon” (3%) และ EUR/GBP (2%) เงินปอนด์สเตอร์ลิงออกโดยธนาคารกลางอังกฤษ (BoE)

การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษส่งผลต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

ปัจจัยสำคัญที่สุดที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือนโยบายการเงินที่กำหนดโดยธนาคารกลางอังกฤษ BoE ตัดสินใจโดยพิจารณาว่าได้บรรลุเป้าหมายหลักด้าน “เสถียรภาพราคา” หรือไม่ ซึ่งหมายถึงการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้คงที่ที่ประมาณ 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป BoE จะพยายามควบคุมด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ประชาชนและธุรกิจมีต้นทุนการเข้าถึงสินเชื่อสูงขึ้น โดยทั่วไปสิ่งนี้เป็นบวกต่อ GBP เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้สหราชอาณาจักรเป็นจุดหมายในการนำเงินมาลงทุนที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลก เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำเกินไป จะเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังชะลอตัว ในสถานการณ์นี้ BoE จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดต้นทุนสินเชื่อ ให้ธุรกิจกู้ยืมมากขึ้นเพื่อลงทุนในโครงการที่ช่วยสร้างการเติบโต

ข้อมูลเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่ช่วยประเมินความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจและอาจส่งผลต่อมูลค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิง ตัวชี้วัด เช่น GDP ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการ รวมถึงการจ้างงาน ล้วนมีอิทธิพลต่อทิศทางของ GBP เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเป็นผลดีต่อเงินปอนด์ เพราะไม่เพียงดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศได้มากขึ้น แต่ยังอาจสนับสนุนให้ BoE ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะทำให้ GBP แข็งค่าขึ้นโดยตรง ในทางกลับกัน หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ เงินปอนด์สเตอร์ลิงก็มีแนวโน้มอ่อนค่าลง

ดุลการค้าส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ข้อมูลสำคัญอีกประการหนึ่งสำหรับเงินปอนด์สเตอร์ลิงคือดุลการค้า ตัวชี้วัดนี้วัดส่วนต่างระหว่างรายได้จากการส่งออกกับรายจ่ายในการนำเข้าของประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง หากประเทศผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศนั้นจะได้รับประโยชน์จากความต้องการสกุลเงินที่เพิ่มขึ้นของผู้ซื้อจากต่างประเทศซึ่งต้องการซื้อสินค้าเหล่านั้น ดังนั้น ดุลการค้าเกินดุลจึงช่วยให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น ส่วนดุลการค้าขาดดุลจะส่งผลในทางตรงกันข้าม

บทความถัดไป