Forex วันนี้: ดอลลาร์สหรัฐถอยลงจากระดับสูงสุดในรอบ 17 เดือน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและราคาน้ำมันปรับตัวผ่อนคลาย

นี่คือสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ในวันอังคารที่ 13 ตุลาคม:

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ถอยลงจากระดับสูงสุดในรอบ 17 เดือนมาอยู่ใกล้ 102.35 หลังจากตลาดสหรัฐบางแห่งปิดทำการเนื่องในวันหยุด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีปรับตัวลง ขณะที่ราคาน้ำมันร่วงลง ข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชน ADP ของสหรัฐและยอดขายบ้านมือสองจะประกาศในช่วงต่อไปของวัน ความสนใจจะเปลี่ยนไปที่รายงานเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐในวันพุธ ตามด้วยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และยอดค้าปลีกในวันพฤหัสบดี รายงานเหล่านี้อาจให้ทิศทางเพิ่มเติมต่อแนวโน้มนโยบายของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ)

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ขณะนี้ตลาดให้น้ำหนักเกือบ 80.6% ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคม แต่ให้น้ำหนัก 84.7% ว่าจะมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมครั้งสุดท้ายของปีในเดือนธันวาคม ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

ราคาดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ โดยดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.21%	-0.14%	-0.32%	-0.11%	-0.09%	-0.21%	-0.24%
EUR	0.21%		0.06%	-0.12%	0.11%	0.11%	0.01%	-0.03%
GBP	0.14%	-0.06%		-0.21%	0.00%	0.04%	-0.09%	-0.09%
JPY	0.32%	0.12%	0.21%		0.21%	0.22%	0.09%	0.09%
CAD	0.11%	-0.11%	0.00%	-0.21%		0.02%	-0.12%	-0.12%
AUD	0.09%	-0.11%	-0.04%	-0.22%	-0.02%		-0.13%	-0.15%
NZD	0.21%	-0.01%	0.09%	-0.09%	0.12%	0.13%		0.00%
CHF	0.24%	0.03%	0.09%	-0.09%	0.12%	0.15%	-0.00%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันเอง โดยสกุลเงินฐานจะเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะสะท้อน USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)

เทรดเดอร์ประเมินแนวโน้มอุปทานดีเซลที่เพิ่มขึ้นจากรัสเซีย ขณะที่ความหวังต่อการหยุดยิงด้านพลังงานระหว่างมอสโกและเคียฟยังคงไม่แน่นอน แม้ประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump จะประกาศออกมาก็ตาม ประธานาธิบดียูเครน Volodymyr Zelenskiy กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า กองกำลังรัสเซียได้โจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานอย่างน้อย 6 แห่ง ระหว่างการโจมตีทางอากาศร้ายแรงทั่วประเทศยูเครน

ขณะเดียวกัน กลุ่มพันธมิตรที่นำโดยซาอุดีอาระเบียซึ่งสู้รบกับกลุ่มกบฏฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่าน รายงานว่ากำลังตอบโต้การโจมตีด้วยโดรนและขีปนาวุธระลอกใหม่ที่มุ่งเป้าไปยังซาอุดีอาระเบีย

ตามรายงานการประชุมของธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กรรมการได้หารือถึงความท้าทายในการประเมินว่าความเสี่ยงขาขึ้นของเงินเฟ้อมีมากเพียงใด หรืออาจเพิ่มขึ้นได้มากเพียงใด หลังจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย Official Cash Rate (OCR) สู่ระดับ 4.6% คณะกรรมการจะดำเนินการทุกอย่างที่จำเป็นเพื่อให้บรรลุพันธกิจ “รวมถึงการปรับเพิ่มเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเงินสดเพิ่มเติมหากจำเป็น”

กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตเศรษฐกิจโลกปี 2026 เป็น 3.1% จาก 3.0% ในเดือนกรกฎาคม โดยการลงทุนด้าน AI ที่แข็งแกร่งช่วยชดเชยแรงกระแทกด้านพลังงานจากสงครามในตะวันออกกลาง IMF คาดว่า GDP โลกในปี 2027 จะทรงตัวที่ 3.4% และเตือนถึง “ความยืดหยุ่นที่กำลังเผชิญแรงกดดัน”

แรงกระแทกจากน้ำมันเริ่มจางลง แต่ความผันผวนของพันธบัตรยังคงอยู่ ขณะที่ HSBC ชี้ว่าการผ่อนคลายมีขีดจำกัด

นักกลยุทธ์ของ HSBC Asset Management ให้เหตุผลว่า “หนึ่งในปัจจัยสำคัญที่อยู่เบื้องหลังแรงกระแทกในตลาดพันธบัตรปี 2026 คือการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันจากความขัดแย้งกับอิหร่าน” พวกเขาระบุว่าความเชื่อมโยงนี้เห็นได้ชัดเจนในช่วงต้นปี โดยมี “การเคลื่อนไหวที่สอดคล้องกันระหว่างมาตรวัดความผันผวนโดยนัยของตลาดพันธบัตรและตลาดน้ำมัน ซึ่งวัดโดยดัชนี MOVE และ oil VIX ตามลำดับ” อย่างไรก็ตาม HSBC ชี้ว่า “สิ่งที่น่าสนใจคือการแยกตัวล่าสุดระหว่างมาตรวัดความผันผวนเหล่านี้: ตลาดพันธบัตรยังคงถูกเทขายและยังผันผวน แม้ว่าราคาน้ำมันจะทรงตัวแล้วก็ตาม” ในมุมมองของพวกเขา “การปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนในช่วงแรกได้สร้างปัญหาของตัวเองขึ้นมา” และเมื่อ “การออกตราสารหนี้ของกลุ่ม hyperscaler มีแนวโน้มจะยังคงมีขนาดมหาศาล นักลงทุนไม่ควรคาดหวังว่าราคาน้ำมันที่ลดลงจะเป็นยาวิเศษ” ในการพลิกกลับความอ่อนแอของตลาดพันธบัตร

EUR/USD ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบ 17 เดือนสู่ 1.1175 ในช่วงเช้ายุโรป เทรดเดอร์เตรียมรับข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคแบบฮาร์โมไนซ์ (HICP) ของเยอรมนี และถ้อยแถลงจาก Elderson, Escriva และ Lane สมาชิกธนาคารกลางยุโรป (ECB)

GBP/USD แข็งค่าขึ้นสู่บริเวณ 1.3225 ในวันอังคาร โดย Megan Greene ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในช่วงต่อไปของวัน

USD/JPY อ่อนตัวลงใกล้ 158.20 ในช่วงการซื้อขายยุโรปวันอังคาร สำนักงานสถิติของญี่ปุ่นเปิดเผยเมื่อวันอังคารว่า ราคาขายส่งของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 6.8% YoY ในเดือนกันยายน เทียบกับ 7.6% ก่อนหน้า ตัวเลขนี้ชะลอลงจากเดือนก่อน แต่บ่งชี้ถึงแรงกดดันเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ซึ่งยังคงหนุนความคาดหวังของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้

ทองคำ ขยับสูงขึ้นสู่บริเวณใกล้ $4,200 ในวันอังคาร ขณะที่ราคาน้ำมันดิบผ่อนคลายลง ข้อมูลที่ Bloomberg รวบรวมระบุว่า กระแสเงินไหลเข้าสู่ ETF ที่อ้างอิงทองคำแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์สหรัฐ

ดอลลาร์สหรัฐคืออะไร?

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินทางการของสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงิน ‘โดยพฤตินัย’ ของอีกหลายประเทศที่มีการใช้หมุนเวียนควบคู่กับธนบัตรท้องถิ่น นับเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายในตลาดฟอเร็กซ์ทั่วโลกทั้งหมด หรือเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวัน ตามข้อมูลปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง USD เข้ามาแทนที่เงินปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษในฐานะสกุลเงินสำรองของโลก ตลอดช่วงประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ ดอลลาร์สหรัฐมีทองคำหนุนหลัง จนกระทั่งข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 ที่ทำให้มาตรฐานทองคำสิ้นสุดลง

การตัดสินใจของเฟดส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ปัจจัยเดี่ยวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายการเงิน ซึ่งกำหนดโดยเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) เฟดมีพันธกิจสองประการ ได้แก่ การรักษาเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมเงินเฟ้อ) และการส่งเสริมการจ้างงานเต็มศักยภาพ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาปรับตัวขึ้นเร็วเกินไปและเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งช่วยหนุนมูลค่าของ USD เมื่อเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

Quantitative Easing คืออะไร และมีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์รุนแรง เฟดยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและใช้นโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ QE คือกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญในระบบการเงินที่ติดขัด นี่เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่เป็นแบบแผน ซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อแห้งเหือดเพราะธนาคารไม่ยอมปล่อยกู้ให้กันและกัน (จากความกังวลเรื่องการผิดนัดชำระของคู่สัญญา) ถือเป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่จำเป็นได้ นี่คืออาวุธหลักของเฟดในการต่อสู้กับภาวะสินเชื่อตึงตัวที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์ดอลลาร์เพิ่มและนำไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเป็นหลักจากสถาบันการเงิน โดยทั่วไป QE มักนำไปสู่การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ

Quantitative Tightening คืออะไร และมีอิทธิพลต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้าม โดยเฟดจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถืออยู่ซึ่งครบกำหนดไปลงทุนซื้อใหม่ โดยปกติแล้วสิ่งนี้เป็นบวกต่อดอลลาร์สหรัฐ

บทความถัดไป