ปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษยังคงรักษาการปรับตัวขึ้นไว้เหนือระดับ 1.3200 ก่อนการประกาศ GDP ของสหราชอาณาจักรและ PPI ของสหรัฐฯ

GBP/USD ปรับตัวขึ้นใกล้ 1.3230 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี
ข้อมูลเงินเฟ้อ CPI ที่ออกมาสูงกว่าคาดได้จุดประกายการคาดการณ์ว่าเฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนนี้
Pill จาก BoE ระบุว่าเขายังไม่เชื่อมั่นต่อการประเมินของตลาดที่คาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ย 4 ครั้ง

คู่เงิน GBP/USD แข็งค่าขึ้นสู่บริเวณ 1.3230 ในช่วงต้นตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) แม้ว่าข้อมูลเงินเฟ้อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐจะออกมาสูงกว่าคาด นักลงทุนรอติดตามตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) รายเดือนของสหราชอาณาจักร ตามด้วยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และยอดค้าปลีกของสหรัฐในช่วงต่อมาของวันพฤหัสบดี

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนี CPI ทั่วไปของสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนกันยายน หลังจากเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนสิงหาคม ตามข้อมูลที่สำนักงานสถิติแรงงาน กระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยเมื่อวันพุธ เมื่อเทียบรายปี อัตราเงินเฟ้อ CPI ทั่วไปเพิ่มขึ้นสู่ 3.7% จาก 3.4% ในการประกาศครั้งก่อน

ขณะนี้นักลงทุนมองว่ามีโอกาส 75.1% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม เทียบกับ 53% เมื่อหนึ่งเดือนก่อน ขณะเดียวกันตลาดกำลังสะท้อนการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมราว 79 เบสิสพอยต์ (bps) ภายในปลายปี 2027 ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool

ฝั่งสหราชอาณาจักร Huw Pill หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) กล่าวเมื่อวันพุธว่า เขามีความสงสัยมากขึ้นต่อการประเมินของตลาดที่คาดว่า BoE จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืม 4 ครั้งในช่วงปีหน้า

อย่างไรก็ดี ผู้กำหนดนโยบายหลายรายเตือนว่าอัตราดอกเบี้ยอาจต้องปรับขึ้นหากความขัดแย้งยังคงดำเนินต่อไป เมื่อวันอังคาร Andrew Bailey ผู้ว่าการ BoE เน้นย้ำว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในวงกว้างยังคงอยู่ในระดับจำกัดจนถึงขณะนี้ “แต่ยิ่งสถานการณ์นี้ยืดเยื้อออกไป ก็ยิ่งรับมือได้ยากขึ้น”

ตามรายงานของ Reuters ตลาดกำลังให้น้ำหนักว่าโอกาสที่คณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) จะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมครั้งถัดไปเดือนพฤศจิกายนนั้นแทบจะแน่นอน และอาจตามมาด้วยการขึ้นดอกเบี้ยอีก 3 ครั้งภายในเดือนกันยายน 2027

ปอนด์แข็งค่าขึ้นจากสัญญาณการเติบโตของสหราชอาณาจักรที่สนับสนุนท่าทีเข้มงวดมากขึ้นของ BoE

นักกลยุทธ์ของ Scotiabank ระบุว่า ปอนด์สเตอร์ลิง “แข็งค่าขึ้นปานกลางเมื่อเทียบกับ USD” โดยการปรับขึ้นนั้น “เป็นเพียงไปในทิศทางเดียวกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ” เนื่องจากสัญญาณด้านนโยบายและการเติบโตช่วยหนุนค่าเงินดังกล่าว พวกเขาชี้ไปที่ความเห็นของ Greene สมาชิก MPC ของ BoE ซึ่งกล่าวว่า “การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหราชอาณาจักรที่เร็วขึ้นสนับสนุนแนวโน้มนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น” ขณะที่ IMF “ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของสหราชอาณาจักรขึ้นเล็กน้อยเป็น 1.3% (จาก 1.0%) ก่อนหน้านี้” ภาพรวมข้อมูลเศรษฐกิจจะเป็นจุดสนใจในช่วงปลายสัปดาห์นี้ โดย “ข้อมูล GDP เดือนสิงหาคม...มีกำหนดประกาศในวันพฤหัสบดี (พร้อมกับตัวชี้วัดการเติบโตอื่น ๆ และข้อมูลการค้า)”

ในมุมมองทางเทคนิค Scotiabank อธิบายโครงสร้างของ GBP/USD ว่าเป็น “เป็นกลาง – Cable ได้สร้างกรอบการซื้อขายที่ชัดเจนตลอดช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยมีแนวรับแข็งแกร่งเกิดขึ้นต่ำกว่าระดับ 1.32 ขณะที่การปรับขึ้นถูกจำกัดไว้บริเวณช่วงบนของ 1.32/ช่วงล่างของ 1.33” พวกเขาเสริมว่า “โมเมนตัมของแนวโน้มในกราฟระหว่างวันอยู่ในภาวะเป็นกลาง ซึ่งสนับสนุนมุมมองว่าราคามีแนวโน้มเคลื่อนไหวด้านข้างต่อไป” และแม้ว่า “แรงกดดันขาลงในภาพกว้างยังคงอยู่” แต่ก็ “อาจกำลังชะลอลง” ระดับสำคัญยังคงเป็นจุดสนใจ โดยระบุว่า “แนวรับสำคัญอยู่ที่ 1.3140/50” ซึ่งเป็นระดับสำคัญด้านล่าง

Pill จาก BoE ตั้งคำถามต่อจังหวะการขึ้นดอกเบี้ยของสหราชอาณาจักรในอนาคต

Pill จาก BoE ส่งสัญญาณเชิงเข้มงวดในระดับปานกลาง โดยได้คะแนน FXS Speechtracker ที่ 7/10 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.4/10 เล็กน้อย สะท้อนถึงการยอมรับความยืดหยุ่นของผลผลิตและตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักร แต่ไม่ได้มองว่าการเติบโตเร่งตัวเกินไป ความสงสัยต่อการประเมินของตลาดที่คาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ย 4 ครั้งในปีหน้า และความจำเป็นที่จะต้องมีหลักฐานที่ชัดเจนมากขึ้นเพื่อรองรับการคุมเข้ม 100bps บ่งชี้ถึงความระมัดระวังต่อความเร็วของการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม มากกว่าการผลักดันให้ดำเนินนโยบายเชิงรุกอย่างหนัก

ความเห็นที่ว่า หากดำเนินการเร็วกว่านี้จะสะท้อนว่า BoE ไม่ได้ “หยุดรอและหวัง” และการไม่ตอบสนองต่อความไม่แน่นอนถือเป็นแนวทางที่ไม่เหมาะสม ตอกย้ำความต้องการใช้นโยบายคุมเข้มที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล ท่ามกลางเงินเฟ้อพื้นฐานของสหราชอาณาจักรที่ยังคงอยู่ในระดับสูงและไม่เคยลดลงมากพอก่อนเกิดแรงกระแทกจากอิหร่าน โดยรวมแล้ว ถ้อยแถลงนี้มีน้ำเสียงเข้มงวดเล็กน้อยต่อความเสี่ยงเงินเฟ้อ แต่ก็ช่วยลดทอนความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยของสหราชอาณาจักรอย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจจำกัดอัพไซด์ระยะสั้นของปอนด์ ขณะเดียวกันก็ยังช่วยพยุงความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยไว้

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: GBP/USD ยังคงมีบรรยากาศขาลงต่ำกว่า SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน GBP/USD ยังคงมีโทนเชิงลบในระยะสั้น เนื่องจากราคายังเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน (SMA) และต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางของ Bollinger ราคาเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นล่างของ Bollinger ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงกดดันขาลงเริ่มผ่อนคลายลง แต่ยังไม่หมดไป ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) บริเวณ 42.9 ยังคงต่ำกว่าเส้นกึ่งกลางที่ 50 สะท้อนว่าโมเมนตัมยังคงอ่อนแออย่างต่อเนื่อง มากกว่าจะอยู่ในภาวะขายมากเกินไป

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกึ่งกลางของ Bollinger ใกล้ 1.3255 ก่อนถึงแนวต้านถัดไปที่เส้นบนของ Bollinger บริเวณ 1.3360 โดยมีเส้น SMA 100 วันที่ 1.3390 ช่วยเสริมให้เป็นโซนอุปทานในภาพกว้างด้านบน ด้านล่าง เส้นล่างของ Bollinger ที่ 1.3145 เป็นแนวรับสำคัญแรก และหากหลุดต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจน มีแนวโน้มว่าจะเปิดทางให้คู่เงินอ่อนค่าลงต่อ

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลีย?

หนึ่งในปัจจัยที่สำคัญที่สุดสำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เนื่องจากออสเตรเลียเป็นประเทศที่อุดมด้วยทรัพยากร ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญอีกประการหนึ่งคือราคาสินค้าส่งออกหลักที่สุดของประเทศอย่างแร่เหล็ก สุขภาพของเศรษฐกิจจีนซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง เช่นเดียวกับเงินเฟ้อในออสเตรเลีย อัตราการเติบโต และดุลการค้า อารมณ์ของตลาด — ไม่ว่านักลงทุนจะเข้าถือครองสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) — ก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่ง โดยภาวะ risk-on เป็นบวกต่อ AUD

การตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) โดยการกำหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารในออสเตรเลียสามารถปล่อยกู้ระหว่างกันได้ ซึ่งส่งผลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เป้าหมายหลักของ RBA คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับคงที่ที่ 2-3% ผ่านการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ จะช่วยหนุน AUD และในทางกลับกันหากอัตราดอกเบี้ยค่อนข้างต่ำ RBA ยังสามารถใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการคุมเข้มเชิงปริมาณเพื่อมีอิทธิพลต่อภาวะสินเชื่อ โดยอย่างแรกเป็นลบต่อ AUD และอย่างหลังเป็นบวกต่อ AUD

ภาวะเศรษฐกิจจีนส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

จีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ดังนั้นภาวะเศรษฐกิจจีนจึงมีอิทธิพลอย่างมากต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เมื่อเศรษฐกิจจีนทำได้ดี จีนจะซื้อวัตถุดิบ สินค้า และบริการจากออสเตรเลียมากขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์ต่อ AUD เพิ่มขึ้นและดันมูลค่าให้สูงขึ้น ในทางกลับกันจะเกิดขึ้นเมื่อเศรษฐกิจจีนไม่ได้เติบโตเร็วเท่าที่คาดไว้ ดังนั้น ความประหลาดใจเชิงบวกหรือเชิงลบในข้อมูลการเติบโตของจีนจึงมักส่งผลโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลียและคู่เงินที่เกี่ยวข้อง

ราคาแร่เหล็กส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย คิดเป็นมูลค่า 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปีตามข้อมูลปี 2021 โดยมีจีนเป็นปลายทางหลัก ดังนั้น ราคาแร่เหล็กจึงอาจเป็นปัจจัยขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลีย โดยทั่วไป หากราคาแร่เหล็กปรับตัวขึ้น AUD ก็มักจะปรับขึ้นเช่นกัน เนื่องจากอุปสงค์รวมต่อสกุลเงินเพิ่มขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาแร่เหล็กลดลงก็จะเกิดผลตรงกันข้าม ราคาแร่เหล็กที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มทำให้โอกาสที่ออสเตรเลียจะมีดุลการค้าเป็นบวกเพิ่มขึ้น ซึ่งก็เป็นบวกต่อ AUD เช่นกัน

ดุลการค้าส่งผลต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ดุลการค้า ซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างรายได้ที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับสิ่งที่ประเทศจ่ายสำหรับการนำเข้า เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สามารถมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย หากออสเตรเลียผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการสูง สกุลเงินของประเทศก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นจากอุปสงค์ส่วนเกินที่เกิดจากผู้ซื้อต่างชาติที่ต้องการซื้อสินค้าส่งออกของประเทศ เมื่อเทียบกับจำนวนเงินที่ประเทศใช้จ่ายเพื่อซื้อสินค้านำเข้า ดังนั้น ดุลการค้าที่เป็นบวกสุทธิจะช่วยหนุน AUD ขณะที่หากดุลการค้าเป็นลบก็จะให้ผลตรงกันข้าม

บทความถัดไป