

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวขึ้นตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน เนื่องจากการคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายของ Fed รุนแรงขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีแตะ 5.00% ชั่วคราว ก่อนซื้อขายบริเวณ 4.97%-5.006% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับขึ้นสู่บริเวณ 99.53 หลังแตะ 99.74 ขณะที่ EUR/USD ลดลงราว 0.42%-0.55% สู่บริเวณ 1.1550-1.1556, GBP/USD ซื้อขายแถว 1.3470 หลังทดสอบ 1.3464 และ USD/JPY ปรับขึ้นสู่ราว 156.40 ก่อนอ่อนตัวลงสู่ 154.55 ในการซื้อขายช่วงต้นเอเชีย
Brent ซื้อขายบริเวณ $104.20 หลังจากก่อนหน้านี้พุ่งขึ้นเหนือ $107 ขณะที่ WTI ซื้อขายใกล้ $98.00 ถึง $99.50 หลังปรับขึ้นมากกว่า 4% ระหว่างวัน ส่วนทองคำลดลงราว 0.85% แตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนที่ $4,253 ก่อนกลับมาซื้อขายใกล้ $4,310
Bitcoin ซื้อขายใกล้ $77,884 ขณะที่ Ethereum ทรงตัวบริเวณ $2,521 และ XRP อยู่แถว $1.38 ก่อนการลงมติของวุฒิสภาสหรัฐต่อร่างกฎหมาย CLARITY Act
การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจนก่อนการตัดสินใจด้านนโยบายในวันที่ 16 กันยายน ผลสำรวจของ Reuters แสดงให้เห็นว่า นักเศรษฐศาสตร์ 86 คนจาก 101 คนคาดว่า Fed จะปรับขึ้นกรอบอัตราดอกเบี้ยเป้าหมาย 25 จุดเบสิส สู่ 3.75%-4.00% ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญจากผลสำรวจก่อนหน้า ที่ผู้ตอบแบบสอบถามส่วนใหญ่คาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลง
การกำหนดราคาของตลาดก็ขยับไปในทิศทางของการขึ้นดอกเบี้ยอย่างชัดเจนเช่นกัน หลายรายงานในช่วงเวลาดังกล่าวระบุว่า ความน่าจะเป็นโดยนัยอยู่ในช่วงประมาณ 87% ถึง 93% ขณะที่นักเศรษฐศาสตร์และนักกลยุทธ์เริ่มมองว่าการเคลื่อนไหวครั้งนี้จะเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกของ Fed นับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 หลังจากคงอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันห้าครั้ง ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดยังคงเป็นปัจจัยสำคัญต่อการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว โดย CPI ทั่วไปเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน และ Core CPI เพิ่มขึ้น 0.3% ขณะที่มีการประเมินหนึ่งระบุว่า Core PCE เดือนสิงหาคมอยู่ที่ 0.27%
ความสนใจยังหันไปที่การที่ประธาน Kevin Warsh จะอธิบายการตัดสินใจครั้งนี้อย่างไร นักเศรษฐศาสตร์ชี้ว่า การแตกคะแนนเสียง, Summary of Economic Projections ฉบับปรับปรุง และการแถลงข่าว เป็นองค์ประกอบสำคัญที่ตลาดจะจับตา โดยเฉพาะเมื่อการกำหนดราคาของสัญญาฟิวเจอร์สได้ขยับไปไกลกว่าการตัดสินใจในสัปดาห์นี้แล้ว และบ่งชี้ถึงการคุมเข้มเพิ่มเติมไปจนถึงปี 2027
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับขึ้นต่อเนื่อง ขณะที่นักลงทุนกำหนดราคาสะท้อนความเป็นไปได้ที่สูงขึ้นของการคุมเข้มนโยบายจาก Fed อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีอ้างอิงทะลุระดับ 5% ชั่วคราว แตะ 5.00% และต่อมามีรายงานว่าเคลื่อนไหวบริเวณ 4.97% ถึง 5.006% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023
ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในวงกว้างเช่นกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับขึ้นสู่บริเวณ 99.53 หลังแตะ 99.74 ซึ่งเป็นระดับแข็งแกร่งที่สุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นและการคาดการณ์ดอกเบี้ยที่แข็งแกร่งขึ้นช่วยหนุนอุปสงค์ต่อสกุลเงินดังกล่าว
การเคลื่อนไหวดังกล่าวส่งผลสะเทือนไปยังคู่สกุลเงินหลักต่าง ๆ โดย EUR/USD ลดลงสู่บริเวณ 1.1550-1.1556, GBP/USD ซื้อขายใกล้ 1.3470 หลังทดสอบ 1.3464 และ USD/CHF ขยายการปรับขึ้นสู่บริเวณ 0.8180 รายงานในช่วงเวลาดังกล่าวยังระบุว่า ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐเผชิญแรงกดดัน โดย Dow Jones futures ลดลง 0.17%, S&P 500 futures ลดลง 0.64% และ Nasdaq 100 futures ลดลง 1.46% ในช่วงเวลาซื้อขายยุโรปของวันจันทร์
ความสนใจในเอเชียยังคงจับจ้องไปที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นก่อนการตัดสินใจด้านนโยบายในวันศุกร์ โดยหลายรายงานระบุว่าตลาดได้กำหนดราคาสะท้อนการปรับขึ้น 25 จุดเบสิสอย่างเต็มที่แล้ว แนวโน้มการปรับนโยบายกลับสู่ภาวะปกติเพิ่มเติมได้กลายเป็นประเด็นหลักสำหรับเงินเยน หลังการแข็งค่าขึ้นอย่างมากในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา
สกุลเงินญี่ปุ่นยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบเจ็ดเดือน แม้จะอ่อนค่ากลับบางส่วนเมื่อเทียบกับดอลลาร์ รายงานหนึ่งระบุว่าเงินเยนแข็งค่าขึ้น 4% ในช่วงสองสัปดาห์ก่อนหน้า ก่อนลดช่วงบวกลง ขณะที่อีกรายงานระบุว่า USD/JPY อยู่แถว 156.40 ในวันจันทร์ ก่อนที่การซื้อขายช่วงต้นเอเชียวันอังคารจะเห็นคู่เงินดังกล่าวอยู่ใกล้ 154.55
การคาดการณ์นโยบายญี่ปุ่นที่เข้มงวดขึ้นยังได้รับแรงหนุนจากพัฒนาการทางการเมืองและนโยบายในวงกว้าง ความเห็นในช่วงเวลาดังกล่าวชี้ไปที่การแทรกแซงค่าเงินร่วมกันระหว่างสหรัฐและญี่ปุ่นในเดือนกรกฎาคม การปิดสถานะขายเงินเยนเชิงเก็งกำไร และการยอมรับที่เพิ่มขึ้นในหมู่อดีตผู้สงสัยต่อการคุมเข้มของ BoJ ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นนั้นมีความเหมาะสม
เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางยุโรปใช้วันจันทร์ในการตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นต่อเงินเฟ้อ ประธาน ECB Christine Lagarde กล่าวว่าแรงกระแทกด้านพลังงานในปัจจุบันจะยืดเยื้อนานขึ้น พร้อมเสริมว่าความขัดแย้งต่อเนื่องในตะวันออกกลางมีแนวโน้มจะทำให้ตลาดพลังงานผันผวนและราคายังคงอยู่ในระดับสูง ขณะเดียวกันก็สร้างความเสี่ยงต่อการเติบโต
Lagarde ระบุว่าเงินเฟ้อในยูโรโซนยังคงสูงกว่า 2% มาก โดยอยู่ที่ 3.3% และย้ำว่าหน้าที่ของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพด้านราคาในทั้งกลุ่มประเทศที่ใช้สกุลเงินยูโร เธอยังกล่าวด้วยว่า การปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยระยะยาวเชื่อมโยงกับฐานะการคลังภาครัฐ โดยเฉพาะในสหรัฐ และความต้องการเงินทุนทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจ โดยเฉพาะสำหรับปัญญาประดิษฐ์
ผู้กำหนดนโยบาย ECB รายอื่นส่งสัญญาณระมัดระวังในลักษณะเดียวกัน Isabel Schnabel กล่าวว่า พัฒนาการล่าสุดของราคาพลังงานน่ากังวลอย่างมาก, Peter Kazimir กล่าวว่าเขากังวลมากขึ้นเกี่ยวกับราคาก๊าซและไฟฟ้า และจะพิจารณาทุกทางเลือกสำหรับการตัดสินใจนโยบายครั้งถัดไป ขณะที่ Gediminas Simkus กล่าวว่าไม่อาจตัดความเป็นไปได้ของการดำเนินการใด ๆ ในการประชุมครั้งต่อ ๆ ไป
การตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางอังกฤษในช่วงปลายสัปดาห์นี้ยังคงเป็นอีกหนึ่งประเด็นสำคัญสำหรับตลาดสกุลเงิน รายงานในช่วงเวลาดังกล่าวระบุว่า นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่า BoE จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.75% เมื่อประกาศการตัดสินใจในวันพฤหัสบดี
ปอนด์สเตอร์ลิงเผชิญแรงกดดันเมื่อเทียบกับดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น แม้ว่าข้อมูลภายในประเทศล่าสุดจะช่วยพยุงได้บ้าง โดย GBP/USD ซื้อขายแถว 1.3470 และลดลง 0.38% ในวันดังกล่าวตามรายงานหนึ่ง ขณะที่อีกรายงานระบุว่าคู่เงินดังกล่าวทดสอบระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่ 1.3464 มีการอ้างถึงผู้ว่าการ Andrew Bailey ว่าเน้นย้ำว่าการปรับขึ้นดอกเบี้ยในอนาคตจะขึ้นอยู่กับพัฒนาการทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ มากกว่าจะเกิดขึ้นโดยอัตโนมัติ
ภาพรวมของสหราชอาณาจักรยังคงผสมผสานแต่ไม่ได้อ่อนแอ โดยมีรายงานว่า GDP เดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 0.4% สูงกว่าที่คาดว่าจะทรงตัว ขณะที่ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมและกิจกรรมภาคบริการก็ออกมาดีกว่าคาดเช่นกัน
ตลาดน้ำมันยังคงถูกครอบงำด้วยความกังวลเรื่องการหยุดชะงักของอุปทาน หลังซาอุดีอาระเบียปิดท่อส่งน้ำมัน East-West ภายหลังการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน หลายรายงานระบุว่าท่อดังกล่าวเป็นเส้นทางเลี่ยงสำคัญสำหรับการส่งออกเมื่อการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซถูกรบกวน และมีรายงานหนึ่งระบุว่าท่อส่งน้ำมันที่มีกำลังการขนส่ง 7 ล้านบาร์เรลต่อวันอาจทำให้อุปทานน้ำมันโลกสูงสุดถึง 4% เผชิญความเสี่ยงในช่วงที่ยังไม่สามารถใช้งานได้
การเคลื่อนไหวของราคาสะท้อนความตึงเครียดดังกล่าว โดย Brent ซื้อขายบริเวณ $104.20 และปรับขึ้น 2.49% ในวันดังกล่าวตามรายงานหนึ่ง ขณะที่รายงานอื่นระบุว่าเคยพุ่งขึ้นเหนือ $107 ในช่วงหนึ่ง ส่วน WTI มีรายงานว่าอยู่ใกล้ $98.00 เพิ่มขึ้นราว 1.4% ในวันดังกล่าว หลังจากเคยปรับขึ้นมากกว่า 4% ไม่นานหลังเวลา 12:30 GMT ขณะที่รายงานอื่นระบุว่าอยู่สูงกว่า $99.50 เล็กน้อย หรือราว $99.40
การหยุดชะงักดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางความเสี่ยงในภูมิภาคที่กว้างขึ้น รายงานอ้างถึงการโจมตีเรือใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ ความกังวลเกี่ยวกับ Bab el-Mandeb การเลื่อนการประชุมอ่าวอาหรับ-อิหร่านที่วางแผนไว้ในโอมาน และความเป็นไปได้ที่ระบบท่อส่งน้ำมันของซาอุดีอาระเบียส่วนใหญ่อาจยังไม่สามารถกลับมาใช้งานได้เป็นเวลา 3 ถึง 5 สัปดาห์ รายงานหนึ่งยังระบุด้วยว่า การไหลเวียนของน้ำมันดิบในตะวันออกกลางโดยรวมยังคงอยู่ที่ 80%-90% ของระดับก่อนสงคราม
หน่วยป้องกันภัยฝ่ายพลเรือนของซาอุดีอาระเบียได้ออกการแจ้งเตือนฉุกเฉินในวันจันทร์สำหรับเขตผู้ว่าการ Khamis Mushait และเมือง Abha ก่อนจะยกเลิกคำเตือนไม่นานหลังจากนั้น โดยมีการขอให้ประชาชนติดตามคำแนะนำจากทางการอย่างต่อเนื่องและหลีกเลี่ยงการรวมตัว
การแจ้งเตือนดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางรายงานการโจมตีฐานทัพอากาศของซาอุดีอาระเบียด้วยขีปนาวุธและโดรนจากกลุ่มฮูตี ซึ่งยิ่งเพิ่มความกังวลที่อยู่ในระดับสูงอยู่แล้วเกี่ยวกับสภาพแวดล้อมด้านความมั่นคงภายในราชอาณาจักร รวมถึงผลกระทบในวงกว้างต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและเส้นทางการขนส่งทางเรือในภูมิภาค
ทองคำเริ่มต้นสัปดาห์ในแดนลบ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนสหรัฐที่ปรับสูงขึ้นและการคาดการณ์การคุมเข้มของ Fed ที่ชัดเจนขึ้นกดดันราคาทองคำ ก่อนการประชุมสองวันของธนาคารกลาง โดยมีรายงานว่า XAU/USD ลดลงราว 0.85% ในวันจันทร์ หลังร่วงแตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนที่ $4,253 ก่อนซื้อขายใกล้ $4,310
การปรับตัวลงดังกล่าวเกิดขึ้นขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรขยับเข้าใกล้ 5% และนักลงทุนเตรียมรับการตัดสินใจด้านนโยบายที่ขณะนี้ถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเอนเอียงไปทางการปรับขึ้น 25 จุดเบสิส รายงานในช่วงเวลาดังกล่าวระบุว่าการตัดสินใจของ FOMC เป็นปัจจัยระยะสั้นที่มีอิทธิพลสูงสุดต่อตลาดโลหะมีค่า
คริปโทเคอร์เรนซีซื้อขายสูงขึ้นก่อนการลงมติของวุฒิสภาสหรัฐต่อร่างกฎหมาย CLARITY Act โดยมีรายงานว่า Bitcoin อยู่ใกล้ $77,884 ขณะที่ Ethereum ทรงตัวบริเวณ $2,521 และ XRP อยู่แถว $1.38
การเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้ความสนใจยังคงอยู่ที่กฎระเบียบด้านสินทรัพย์ดิจิทัลของสหรัฐ ขณะที่ฝ่ายนิติบัญญัติกำลังเตรียมพิจารณาร่างกฎหมายดังกล่าว ซึ่งถูกมองว่าเป็นเหตุการณ์เชิงนโยบายระยะสั้นที่สำคัญสำหรับภาคส่วนนี้